中盛律所-最新金融相关法规（2017.1-2018.1）-326页-3mb

报告摘要

一、核心内容概述

本总结涵盖2017年1月至2018年1月期间发布的最新金融相关法规，主要涉及资产管理业务规范、民法总则、公司法司法解释等内容。法规旨在规范金融业务、防范金融风险、保护投资者权益，并推动金融体系的健康发展。

二、主要观点与关键信息

1. 资产管理业务规范

基本原则：强调严控风险、服务实体经济、统一监管标准、问题导向、稳妥推进。
产品分类：按募集方式分为公募产品和私募产品；按投资性质分为固定收益类、权益类、商品及金融衍生品类、混合类产品。
投资者分类：分为不特定社会公众和合格投资者，合格投资者需满足一定资产或收入条件。
禁止刚性兑付：禁止金融机构对资管产品进行刚性兑付，实行净值化管理，并设定分级产品设计的限制。
风险隔离与资产独立：要求资管产品与其他业务隔离，并由第三方独立托管。
投资限制：禁止资管产品投资非标准化债权、未上市股权、法律法规禁止的行业等；鼓励支持重点领域和实体经济。
信息披露：要求金融机构主动、真实、准确、完整、及时披露产品信息，包括产品类型、资金投向、杠杆水平、收益分配等。
过渡期安排：自意见发布之日起至2019年6月30日，对不符合规定的资管产品实行“新老划断”原则。

2. 民法总则（主席令第66号）

民事主体权利：强调民事权利能力和行为能力、民事法律行为、民事责任、诉讼时效等基本制度。
自然人权利：包括人身自由、人格尊严、继承权、财产权等，保护未成年人、老年人、残疾人等特殊群体的权益。
法人与非法人组织：规定法人设立、组织机构、民事权利与义务、清算程序等。
代理制度：明确代理行为的法律效力、代理权限、代理终止等情形。
民事责任：包括侵权责任、违约责任、连带责任、诉讼时效等，强化对民事权利的保护。

3. 公司法司法解释（四）

公司决议效力：明确公司股东、董事、监事等请求确认公司决议无效或不成立的条件。
股东权利：包括股东知情权、利润分配权、优先购买权和股东代表诉讼权。
股东诉讼资格：要求股东在起诉时具备公司股东资格，且公司需提供相关文件。
公司决议撤销：若公司决议存在程序瑕疵或实质问题，法院可依法撤销。
公司决议效力：公司决议无效或不成立的，不影响其与善意相对人之间的民事法律关系。

三、结构与分类

1. 通用类发文

主要包括资管业务指导意见、民法总则、公司法司法解释（四）等，强调统一监管标准、风险控制和投资者保护。

2. 银监会发文

包括资管业务规范、风险防控、资金池管理、产品分类等，旨在强化银行系统监管，防范系统性金融风险。

3. 证监会发文

涉及资管产品备案、信息披露、分类管理、支持绿色债券与创新创业债券等，推动证券市场健康发展。

4. 财政部发文

主要围绕政府和社会资本合作（PPP）项目、地方政府债务管理、政府购买服务融资等，规范财政资金使用和债务管理。

5. 发改委发文

重点在PPP模式应用、基础设施盘活、重大水利工程等方面，推动基础设施融资与投资的规范化。

6. 其他类发文

包括中央企业PPP风险管控、保险业风险防范、应收账款质押、债券市场交易规范、农村基础设施投融资等，涉及多领域金融管理。

四、关键政策与监管要求

政策/要求	内容简述
打破刚性兑付	禁止保本保收益，实行净值化管理，设立风险准备金，明确分类惩处措施
产品分类管理	按募集方式与投资性质分类，明确各类产品的投资比例与风险提示
合格投资者门槛	自然人与法人需满足一定资产、收入或投资经验要求
投资者适当性管理	禁止向低风险承担能力投资者销售高风险产品，强调“卖者尽责、买者自负”
资金池业务限制	禁止开展具有滚动发行、集合运作、分离定价特征的资金池业务
资管产品负债限制	设定负债比例上限，开放式公募产品不超过140%，私募及封闭式产品不超过200%
产品代销要求	金融机构需建立销售授权体系，明确风险承担与责任划分
风险准备金计提	按照管理费收入的10%计提风险准备金，用于弥补损失
信息披露要求	明确各类产品的信息披露方式、频率及内容，提升透明度
关联交易与风险隔离	禁止资管产品与关联方进行不正当交易，要求业务隔离与风险隔离
统一统计制度	建立资管产品统一报告制度，实现跨部门数据共享与监管协同

五、实施与过渡期安排

过渡期：自法规发布之日起至2019年6月30日，允许现有产品自然存续至到期，禁止新增不符合规定的资管产品。
监管分工：人民银行负责宏观审慎管理，金融监督管理部门负责市场准入与日常监管。
监管原则：强调机构监管与功能监管结合、穿透式监管、实时监管与统一产品标准。

六、总结

2017-2018年发布的金融相关法规，以规范资管业务为核心，结合民法总则和公司法司法解释，构建了较为完整的金融监管与法律保护体系。法规明确要求金融机构加强风险控制、规范产品结构、提高透明度、强化投资者保护，同时推动金融资源向实体经济流动，防止金融风险向实体经济传导。此外，法规还强调统一监管标准、打破刚性兑付、防范监管套利，为金融市场的健康发展提供了制度保障。

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