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上海北特科技股份有限公司2024年半年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：603009
• 公司简称：北特科技
• 法定代表人：靳坤
• 股票种类：A股
• 股票上市交易所：上海证券交易所
• 股票简称：北特科技
• 股票代码：603009

核心内容与主要观点

财务表现

2024年上半年，公司实现营业收入970,428,928.78元，同比增长14.06%。归属于上市公司股东的净利润为37,895,895.35元，同比增长101.60%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为32,083,609.94元，同比增长143.72%。主要得益于底盘零部件业务的稳步增长，部分新产品量产及出口业务增长带来的订单增加，以及内部降本优化措施的实施。

主要财务指标

• 基本每股收益：0.1056元，同比增长101.53%
• 稀释每股收益：0.1056元，同比增长101.53%
• 扣除非经常性损益后的基本每股收益：0.0894元，同比增长143.60%
• 加权平均净资产收益率：2.3335%，同比增长1.14个百分点
• 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率：1.9756%，同比增长1.14个百分点

营业收入构成

• 营业收入增长：主要来源于底盘零部件业务，尤其是部分新项目量产及出口业务增长
• 营业成本增长：小于营业收入增长幅度，主要得益于规模效应释放及内部降本措施
• 销售费用增长：46.70%，因拓展业务产生的推广及服务费用增加
• 管理费用增长：6.09%，伴随业务增长的正常费用增加
• 财务费用下降：-7.69%，因贷款利率下降及融资方式优化
• 研发费用增长：20.31%，持续投入新项目研发
• 经营活动现金流净额增长：10.64%，因业务增长带来的经营性现金流增加
• 投资活动现金流净额下降：-44.90%，因公司布局新业务投资
• 筹资活动现金流净额下降：-2,148.11%，因公司归还部分银行贷款

资产与负债情况

• 其他应收款：本期期末数为2,835,013.82元，同比下降30.31%，因长账龄应收款回收
• 合同资产：本期期末数为16,951,975.17元，同比增长45.68%，因客户结构变动及质保金增加
• 在建工程：本期期末数为290,354,154.59元，同比增长54.31%，因新业务产能补充设备投资
• 其他非流动资产：本期期末数为87,393,595.55元，同比增长37.30%，因新业务预付设备工程款
• 长期借款：本期期末数为19,900,000.00元，同比下降73.39%，因到期归还
• 租赁负债：本期期末数为1,417,952.67元，同比下降47.34%，因部分租赁负债已还清

重要事项

• 利润分配预案：无
• 非经常性损益：合计5,812,285.41元，主要来源于政府补助及资产处置收益
• 商誉：期末账面价值为86,285,155.51元，存在商誉减值风险，若上海光裕经营不及预期，将对公司经营业绩产生影响
• 诉讼风险：公司已就业绩承诺补偿未履行的事项提起诉讼，并已回购注销部分股份，剩余补偿义务人将被继续敦促履行

主要业务与产品

公司主要业务包括：

• 底盘零部件业务：覆盖转向器类零部件、减振器类零部件、差速器类零部件、高精密类零部件
• 铝合金轻量化业务：生产集成阀岛、电池包连接块、Yoke类件、控制臂、上气室端盖等
• 空调压缩机业务：生产传统燃油车压缩机及新能源电动压缩机（如GEH27、GEH34、GEH46等），并提供整车集成式热管理系统

产品结构优势

• 产品多样，覆盖多个汽车关键系统，包括底盘、热管理、智能刹车等
• 客户资源共享，有效降低市场开发及管理成本
• 产品结构不断丰富与升级，有助于规避单一产品风险

核心竞争力

区域布局优势

• 公司在多个汽车产业基地设有生产基地，如上海、无锡、盐城、天津、长春、重庆
• 布局有助于压缩服务半径、提高客户响应能力、降低运输成本

行业地位优势

• 在转向器齿条、减振器活塞杆细分行业内保持主导地位
• 空调压缩机业务在商用车领域保持领先地位

客户资源优势

• 客户包括全球汽车零部件50强企业、国内著名合资车企、国内知名自主品牌车企
• 主要客户包括豫北机械、耐世特、采埃孚、博世华域、比亚迪、万都、上海光裕等

技术研发优势

• 公司掌握多项热处理工艺及关键专机加工工艺，达到国内领先、国际先进水平
• 主导起草《乘用车转向器齿条》汽车行业标准，具备材料开发、产品加工、标准制定三位一体的能力
• 铝合金轻量化业务引入自动化生产线，具备从原材料锯切、锻造、热处理、加工到检测的全流程制造能力

投资与扩张

• 对外投资：设立全资子公司上海北特机器人科技有限公司，专注于人形机器人用丝杠零部件
• 产能建设：推进多个项目产线投资建设，包括博世IPB-Piston项目、盐城基地锻造线等
• 研发项目：重点开展新型制冷剂压缩机、集成式热管理系统、电动压缩机控制器等项目

环境与社会责任

• 重点排污单位：上海高石路厂、天津北特、重庆北特均为重点排污单位
• 环保措施：建立重金属废水处理系统、废气收集处理系统、废水在线监测系统等
• 环保制度：制定《环境保护管理制度》《突发环境应急预案》《培训制度》等
• 碳减排措施：推进汽车轻量化、集成化、电子化、智能化发展，实施节能技术改造，采用分布式光伏发电、绿电购入等优化能源结构

风险提示

• 宏观经济波动：行业受经济周期影响，存在市场增速放缓风险
• 原材料价格波动：钢材、铝材价格波动可能影响成本，公司已采取措施降低影响
• 政策不确定性：地缘政治、全球经济复苏不均衡等影响零部件企业
• 投资者索赔风险：公司曾因违规收到行政处罚，可能面临投资者索赔
• 商誉减值风险：若上海光裕经营不及预期，可能引发商誉减值
• 新产品不确定性：人形机器人用丝杠零部件尚未被客户定点，存在市场风险

公司治理

• 股东大会：召开2024年第一次临时股东大会及2023年年度股东大会，均按程序进行
• 高管变动：独立董事贾建军离任，包维义当选
• 承诺事项：包括业绩承诺补偿、股份限售、避免同业竞争、规范关联交易等，均在履行中或已履行

总结

北特科技在2024年上半年表现出强劲的财务增长，主要得益于底盘零部件业务的增长、出口业务的拓展及内部降本措施的实施。公司拥有显著的区域布局优势、行业地位优势及客户资源优势，产品结构多样，技术研发实力雄厚，已获得多项行业标准的制定权。同时，公司在环保方面积极采取措施，满足排放标准，推动绿色发展。然而，公司也面临宏观经济波动、原材料价格波动、新产品不确定性、商誉减值及投资者索赔等风险。公司治理方面，股东大会运作正常，高管变动有序，各项承诺事项均在履行中。