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铁矿石市场分析总结

核心内容概述

本文档为华融期货发布的《铁矿石每日一评》，主要围绕2021年12月2日铁矿石2205主力合约的行情回顾、消息面分析、后市展望及技术面解读展开。内容旨在为投资者提供全面、及时、准确的市场信息，帮助其做出投资决策。

一、行情回顾

• 铁矿石2205主力合约今日收出一根震荡阴线，上影线3个点，下影线2个点，实体25个点。
• 价格变动：开盘价634，收盘价609，最高价637，最低价607，较上一交易日收盘价下跌19.5个点，跌幅3.1%。
• 趋势判断：整体呈现震荡下跌走势，市场情绪偏弱。

二、消息面情况

1. FenixResources公司：截至11月30日，其旗舰项目IronRidge的高品位铁矿石销量达到100万干吨，平均净利润为45美元/干吨。
2. Fortescue Metals Group（FMG）：与澳大利亚科技公司GLX Digital签署初步协议，测试GLX Connect交易平台，探索新的铁矿石销售途径。该协议不影响现有远期现货贸易，对铁矿石价格影响有限。
3. 印度电子拍卖：果阿矿业和地质局通过电子拍卖方式出售铁矿石，提升销量，为其他地区提供参考。

三、后市展望

1. 供应端分析

• 澳巴发运量：11月22日至28日，澳巴铁矿发运总量为2529.5万吨，环比减少48.8万吨。
• 澳大利亚发运：发运量1783.1万吨，环比减少36.0万吨，其中发往中国量1417.8万吨，环比减少111.8万吨。
• 巴西发运：发运量746.4万吨，环比减少12.8万吨。
• 中国到港量：45港到港总量1957.9万吨，环比减少504.3万吨。
• 淡水河谷产量目标：预计2021年产量为3.15亿至3.2亿吨，低于此前预期；2022年产量目标为3.2亿至3.35亿吨，仍低于市场普遍预期。

2. 库存端分析

• 港口库存：截至11月26日，45港进口铁矿库存为15251.47万吨，环比增加145.28万吨。
• 库存压力：港口库存已连续9周大幅累积，达到近年来历史同期最高水平，对矿价形成一定压力。

3. 需求端分析

• 钢厂开工率：上周247家钢厂高炉开工率69.66%，环比下降0.69%，同比下降16.67%。
• 产能利用率：高炉炼铁产能利用率为75.23%，环比下降0.11%，同比下降17.24%。
• 铁水产量：日均铁水产量201.67万吨，环比下降0.31万吨，同比下降44.46万吨。
• 复产预期：随着钢厂利润回升及压产目标提前完成，市场对12月钢厂复产预期增强。预计12家钢厂16座高炉将在中下旬复产，日均铁水产量增加约3.7万吨。
• 限产影响：采暖季和冬奥会限产政策对铁水复产空间形成不确定性，需持续关注。

4. 综合判断

• 短期趋势：供应端回落，库存压力大，需求端存在复产预期，但受限产影响，铁矿石价格预计呈现震荡走势。
• 关注点：环保限产情况、需求端变化、海外矿山供应情况。

四、技术面分析

• 日线走势：铁矿2201主力合约震荡下跌。
• MACD指标：继续金叉向上运行，显示短期技术面仍有一定支撑。
• 支撑与压力：短期关注下方10日均线支撑，上方关注60日均线压力。

五、产品与服务说明

• 资讯纵横栏目：涵盖华融早报、每日盘解、外盘跟踪等，为客户提供全面、迅速、准确的投资信息。
• 每日一评：汇总分析师和投顾人员对各品种走势的独立观点，包括基本面、近期表现、重大消息及操作建议。
• 客户适配：适合所有投资者，尤其适合日内短线交易者。

六、免责声明

• 本报告内容为分析师/投资顾问的独立观点，不构成投资建议。
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