教育行业事项点评之《关于全面深化新时代教师队伍建设改革的意见》：国家高度重视教师改革，重点推荐中公教育-20190217-光大证券-22页_1mb

国家高度重视教师改革，重点推荐中公教育

核心内容

2019年2月15日，教育部召开新闻发布会，介绍了《关于全面深化新时代教师队伍建设改革的意见》（以下简称“中央4号文件”）颁布一年来各地的落实情况及下一步改革思路。该文件旨在全面提升教师队伍素质，推动教师教育体系的改革，强化师德师风建设，提高教师待遇，促进城乡和区域间的教师均衡发展。

主要观点

教师队伍建设总体目标

• 经过5年左右努力，教师培养培训体系基本健全。
• 到2035年，培养数以百万计的骨干教师、数以十万计的卓越教师、数以万计的教育家型教师。

教师管理改革

• 完善中小学教师准入和招聘制度。
• 提升教师学历要求，逐步将幼儿园教师学历提升至专科，小学教师至师范专业专科和非师范专业本科，初中教师至本科，普通高中教师至研究生。

乡村与贫困地区教师队伍建设

• 2018年中央财政拨款45亿元，惠及127万名乡村教师。
• 推进特岗计划、援藏援疆计划、银龄讲学计划等，增加教师数量和质量。
• 提高乡村教师生活补助，增强岗位吸引力。

教师待遇与权益保障

• 加快实现中小学教师平均工资不低于当地公务员。
• 加强绩效工资差别化分配，提高乡村教师待遇。
• 强化教师权益保障，减轻教师负担，营造清静的教书育人环境。

关键信息

政策落实情况

• 全国30个省份已出台实施意见，其余省份即将发布。
• 福建省提出“教师教育振兴行动计划”，提升师范专业生均拨款标准至50%以上。
• 江西省吉州区实施“镇管校用”机制，推进教师周转房建设。
• 广东省肇庆学院设立教师教育学院，推动师范教育改革。

教师队伍建设措施

• 推进编制配备创新，如山东实施5%机动编制政策，云南通过编制调剂和购买服务补充教师。
• 实施“县管校聘”改革，优化教师管理机制。
• 推动教师职称评定改革，向乡村教师倾斜，提高岗位比例。

教师培训与发展

• 实施国培计划，2018年培训乡村教师校长120多万人次。
• 推进教师专业发展，设立教师发展中心和工作室，提升在职教师素质能力。

中公教育业务与前景

• 中公教育是国内领先的非学历职业就业培训服务提供商，主要业务包括公务员、事业单位、教师等。
• 截至2018年4月30日，拥有619个直营分支机构和7264名全职授课教师。
• 教师培训业务在2018-2020年预计保持60%以上复合增速。

投资建议

• 亚夏汽车（002607.SZ）18-20年净利润预测为11.31/15.11/19.70亿元。
• EPS预测分别为0.18、0.24、0.32元。
• 当前市值550亿元，对应19-20年P/E约为36x和28x。
• 维持“买入”评级。

市场数据

• 总股本：8.20亿股
• 总市值：63.17亿元
• 一年最低/最高：4.06/15.11元
• 近3月换手率：228.72%
• 一年内股价表现：相对收益率96.62%，绝对收益率75.17%

附录：财务数据

利润表（单位：百万元）

资产负债表（单位：百万元）

现金流量表（单位：百万元）

估值与盈利能力

评级与投资建议

• 行业及公司评级为“买入”，未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上。
• 公司投资建议：维持亚夏汽车“买入”评级。

结论

中央4号文件的实施，标志着国家对教师队伍建设的高度重视，推动了教师教育体系的全面改革，提升了教师的待遇和地位，增强了乡村教师的吸引力和稳定性。中公教育作为职业培训龙头，受益于政策红利，教师培训业务成长逻辑清晰，预计保持高复合增速。同时，教育部也在不断推进教师管理、职称评定、师德师风建设等方面的改革，为教育事业的高质量发展提供了坚实保障。