20150904-申万宏源研究_香港_-日评_13页_475kb

报告摘要

香港市場總結

核心內容

主要指數：香港恒生指數收報20934.94點，跌250點或1.2%；國企指數報9301.32點，跌152點或1.6%。金融、地產、公用、工商等分類指數均有下跌。
外匯：美元/港元為7.7504，美元/人民幣為6.3559，美元/日圓為119.85，歐羅/美元為1.1133，英鎊/美元為1.5248。
利率：香港最優惠利率為5.00%，拆息(隔夜)為0.05%，拆息(3個月)為0.41%；美國10年債券利率為2.16%，美國聯邦基金利率為0.25%。
A/H溢價對照表：展示了不同行業港股與A股的價格、溢價比例及變動情況，如航空、汽車、建材、電力企業等行業均有顯著溢價。
ETF表現：列出十三大成交最活躍的ETF表現，包括富時中國A50指數ETF、恒生指數ETF等，均有所變動。
港股ADR表現：部分大型港股ADR表現優於或劣於港股，如匯豐控股ADR溢價0.62%，交通銀行ADR跌5.66%。
經濟數據：本週中美主要經濟數據公布，包括美國7月非農就業數據、個人支出、PCE指數等，以及中國8月製造業PMI、非製造業PMI等。

主要觀點

港股表現：恒指失守21000點，創年內新低，市場預期將繼續在21000點附近波動。
美國就業數據：美國7月非農就業數據及PCE指數等將影響9月是否加息的決策。
A/H溢價：大部分港股相對於A股存在溢價，如中國國航、東方航空等航空股溢價高達162.1%。
企業動態：多家企業進行收購或增持，如長盈集團、樂遊科技、江山控股等，顯示對太陽能發電廠及視頻遊戲行業的興趣。
企業盈警：協同通信預期中期業績由盈利轉為大幅虧損，主要受政策調整及經濟波動影響。

關鍵信息

港股表現：
- 恒生指數：收報20934.94點，跌250點或1.2%
- 國企指數：收報9301.32點，跌152點或1.6%
- 金融分類：收報28868.69點，跌463.95點
- 地產分類：收報28409.46點，跌140.17點
- 公用分類：收報48810.09點，跌447.42點
- 工商分類：收報12151.18點，跌114.15點
外匯表現：
- 美元/港元：7.7504
- 美元/人民幣：6.3559
- 美元/日圓：119.85
- 歐羅/美元：1.1133
- 英鎊/美元：1.5248
利率：
- 香港最優惠利率：5.00%
- 香港拆息(隔夜)：0.05%
- 香港拆息(3個月)：0.41%
- 美國10年債券利率：2.16%
- 美國聯邦基金利率：0.25%
A/H溢價對照表：
- 航空行業：東方航空H股溢價162.1%，中國國航溢價97.6%
- 汽車行業：比亞迪溢價83.1%，福耀玻璃溢價9.2%
- 建材行業：海螺水泥溢價-2.8%，洛陽玻璃溢價533.3%
- 電力企業：華能國際溢價48.1%，大唐發電溢價161.9%
- 金融行業：廣發證券溢價32.0%，中國平安溢價-0.8%
ETF表現：
- iShares 安碩富時 A50 中國指數 E：成交400.27萬股，升1.35%
- CSOP 富時中國 A50 指數 ETF (RQFII)：成交183.37萬股，跌0.51%
- 香港盈富基金：成交61.74萬股，跌0.92%
港股ADR表現：
- 交通銀行ADR跌5.66%，中國人壽ADR升0.78%
- 汇丰控股ADR升0.62%，中國移動ADR跌0.69%
經濟數據：
- 美國7月非農就業數據為190K，個人所得增長0.40%，個人支出增長0.30%
- 美國7月核心PCE指數月比增長0.10%，年比增長1.20%
- 中國8月製造業PMI為49.70，非製造業PMI為53.40
- 美國8月ISM製造業指數為51.10，銷售價格指數為39.00
- 美國8月Wards總車輛銷售為17.72M，較前期增長

美國市場總結

核心內容

主要指數：道瓊斯工業平均指數收報16374.76點，升23.38點或0.14%；納斯達克指數跌16.48點或0.35%；標準普爾500指數升2.27點或0.12%。
經濟數據：美國7月貿易赤字為419億美元，較預期改善。
商品市場：原油價格上漲，黃金價格下跌，銅和鋁價格上漲。
商品期貨表現：紐約10月期油收報46.74美元，升0.48美元或1.05%；布蘭特10月期油收報50.72美元，升0.23美元或0.46%；現貨黃金收報1123.30美元，跌10.30美元或0.91%。

主要觀點

美股表現：受利好數據支持，美股週四早段高開，三大指數漲跌不一。
貿易數據：美國7月貿易赤字降至5個月來新低，反映出口增長與進口下降。
商品市場：市場預期原油需求增加，帶動油價上漲；黃金因市場觀望就業數據而下跌。
商品期貨：期油價格上漲，黃金價格下跌，銅和鋁價格上漲。

關鍵信息

主要指數：
- 道瓊斯：收報16374.76點，升23.38點或0.14%
- 納斯達克：收報4733.50點，跌16.48點或0.35%
- 標準普爾500：收報1951.13點，升2.27點或0.12%
經濟數據：
- 美國7月出口1885億美元，增長0.4%
- 美國7月進口2304億美元，下跌1.1%
- 美國7月貿易赤字419億美元，為5個月以來新低
商品期貨：
- 紐約期油：收報46.74美元，升1.05%
- 布蘭特期油：收報50.72美元，升0.46%
- 現貨黃金：收報1123.30美元，跌0.91%
- LME3月期銅：收報5264.0美元，升2.5%
- LME3月期鋁：收報1630.0美元，升1.9%
- LME3月期鋼：收報140.0美元，無變動