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镇江固废公开转让说明书总结

核心内容概述

镇江新区固废处置股份有限公司（以下简称“镇江固废”）是一家专注于危险废物安全填埋处置的企业，成立于2011年10月13日，2014年10月23日整体变更为股份有限公司。公司主要业务涉及工业固体废弃物的处理、技术咨询服务以及工业建材销售，其经营业务受到国家环保政策的大力支持。

主要观点与关键信息

一、税收政策对公司业绩的影响

• 公司在2013年和2014年享受了多项税收优惠，包括企业所得税、增值税和城镇土地使用税，合计影响利润总额分别为124.8万元和491.69万元。
• 税收优惠在2014年占利润总额的36.75%，2013年占64.32%。
• 若未来国家对环保行业税收政策发生不利变化，将对公司经营业绩产生负面影响。

二、宏观经济波动风险

• 公司主营业务为危废处理，其处理量与宏观经济周期密切相关。
• 虽然公司与危废产生企业签订协议，但若上游企业因经济波动导致开工率下降，将影响公司危废处理量。

三、技术进步导致填埋危废减少

• 公司填埋的危废中包含可再利用成分，随着技术进步，这些成分可能被提取再利用，从而减少危废填埋量。
• 这将对公司的经营业绩造成不利影响。

四、销售客户集中风险

• 公司对镇江江南化工有限公司的营业收入占比分别为35.74%和47.25%，存在客户集中风险。
• 公司采取措施以降低该客户收入占比，如维护良好合作关系和开拓新客户。

五、土地和房屋建筑物权属瑕疵风险

• 公司租用的两块土地尚未完成确权发证，规划用途为林地，且未办理建设手续。
• 房屋建筑物净值为851.58万元，若监管部门要求整改或处罚，将增加运营成本和财产损失。
• 公司认为该问题不会影响持续经营，因其可异地改建维持正常运营。

六、关联交易占比高

• 2013年和2014年，关联交易收入占营业收入比重分别为35.38%和25.78%。
• 关联交易产生的毛利分别占公司毛利总额的43.17%和25.78%。
• 公司仍保持盈利状态，且关联交易基于市场原则进行。

七、虚开银行承兑汇票

• 报告期内，公司开具无真实交易背景的银行承兑汇票1662.08万元，用于真实业务支付。
• 该行为存在法律风险，但公司已承诺由控股股东大港股份承担可能的处罚责任。

八、与大港股份的关系

• 公司控股股东为大港股份，持股70%，大港股份为上市公司，公司为其控股子公司。
• 公司挂牌程序符合法律法规，且大港股份已履行相关决策程序。

九、会计估计变更与会计差错更正

• 公司进行了固定资产折旧年限、净残值及转固时点调整，导致2013年财务数据与大港股份年报存在差异。
• 差异对大港股份报表影响较小，且公司已获得大港股份董事会和独立董事的批准。

公司基本情况

一、公司概况

• 公司名称：镇江新区固废处置股份有限公司
• 法定代表人：吴晓坚
• 成立日期：2011年10月13日
• 注册资本：3,000万元
• 公司住所：镇江新区大港荞麦山路6号
• 所属行业：生态保护和环境治理业，行业代码为N7724

二、股东情况

• 股东包括大港股份（持股70%）和新宇固废（持股30%），均为法人股东。
• 公司挂牌前，股东承诺在公司成立一年内不转让股份，挂牌后分三批解除限售。

三、主要财务数据

• 2014年财务数据：

  • 资产总计：68,330,001.43元
  • 负债总计：24,565,017.83元
  • 股东权益合计：43,764,983.60元
  • 营业收入：23,143,806.00元
  • 净利润：13,380,461.92元
  • 毛利率：71.02%
  • 净资产收益率：36.42%

• 2013年财务数据：

  • 资产总计：64,671,956.46元
  • 负债总计：34,634,509.97元
  • 股东权益合计：30,037,446.49元
  • 营业收入：12,027,692.64元
  • 净利润：1,940,338.71元
  • 毛利率：35.01%
  • 净资产收益率：8.13%

四、主要财务指标

• 资产负债率：2014年为35.95%，2013年为53.55%
• 流动比率：2014年为1.61，2013年为0.53
• 速动比率：2014年为1.60，2013年为0.53
• 每股净资产：2014年为1.46元，2013年为1.00元
• 基本每股收益：2014年为0.45元，2013年为0.06元

五、公司业务

• 公司主营危险废物安全填埋，其处置范围涵盖多种含毒、含铬、含铅等危险废物。
• 填埋处置的危废包括热处理含氰废物、表面处理废物、焚烧处置残渣、含金属羰基化合物废物、含铍废物、含铬废物、含铜废物、含锌废物、含砷废物、石棉废物、含镍废物、含钡废物等。
• 公司通过与相关企业合作，处理其生产过程中产生的危废，如新宇固废产生的炉渣和镇江华科生态电镀科技发展有限公司产生的电镀污泥。

六、公司治理

• 公司设有股东大会、董事会和监事会，符合公司治理要求。
• 公司及控股股东大港股份均未受到重大违法违规处罚。
• 公司独立性良好，不存在同业竞争。

七、相关机构情况

• 主办券商：德邦证券股份有限公司
• 律师事务所：江苏汇典律师事务所
• 会计师事务所：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：江苏银信资产评估房地产估价有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 证券交易场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

总结

镇江固废是一家专注于危险废物安全填埋处置的企业，其业务受到国家环保政策的支持。公司存在税收优惠依赖、宏观经济波动、技术进步、客户集中、土地权属瑕疵和关联交易等风险。公司通过积极措施应对这些风险，如开拓新客户、规范票据管理等。公司治理结构健全，符合相关法律法规。公司主要财务指标显示其盈利能力较强，且公司与控股股东大港股份关系密切，大港股份为公司提供支持并确保挂牌程序合法合规。