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招商期货股指期货早班车分析（2024年7月23日）

市场表现

截至7月22日，A股四大股指表现分化。上证指数收跌0.61%，深成指跌0.38%，创业板指跌0.09%，科创50指数涨0.34%。成交额6613亿元，较前日减少。

行业板块方面，公共交通（+4.75%）、软件服务（+1.86%）、互联网（+1.06%）领涨，石油（-2.61%）、酿酒（-1.98%）、化纤（-1.64%）领跌。

从指数强弱排序看，IM（中证1000）＞IC（中证500）＞IF（沪深300）＞IH（上证50）。交易数据显示，个股涨跌家数分别为2902、264、2189家。

资金与政策动态

资金面来看，北向资金当日净流入197.3亿元，沪股通流入45.02亿元，深股通流出25.29亿元。7月LPR不变，1年期与5年期利率均为1.80%，调整空间有限。

央行当日净回笼逆回购708亿元，显示货币市场流动性趋于收敛。

交易策略要素

1. 合约状况：

   • 部分主力合约基差变化显著，IM、IC近月合约基差出现分化的趋势。
   • IM、IC在最新日期较此前有所上涨。

2. 估值与趋势：

   • 中长期看，沪深300指数估值处于历史低位，具备配置价值。
   • IH合约在年内高点位置连续多日未能突破，中期支撑可能需要关注。

风险提示与免责

报告存在地缘政治不确定性的外部风险，并提醒投资者注意市场波动可能导致的损失。分析师强调该报告仅提供参考，不构成投资建议。

分析师简介

作为招商期货负责人的于虎山拥有丰富的市场经验与权威资质，为投资决策提供专业支持。