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陕西康惠制药股份有限公司2024年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：603139
• 公司简称：康惠制药
• 公司全称：陕西康惠制药股份有限公司
• 法定代表人：王延岭
• 注册地址：陕西省咸阳市秦都区高新技术开发区彩虹二路
• 办公地址：陕西省咸阳市秦都区胭脂路36号
• 公司网址：http://www.sxkh.com
• 电子信箱：irsxkh@163.com
• 审计机构：上会会计师事务所（特殊普通合伙）
• 审计意见：标准无保留意见

财务状况概览

主要财务数据（单位：元）

项目	2024年	2023年	变动比例（%）	2022年
营业收入	561,634,852.83	672,960,241.75	-16.54	491,511,206.02
扣除非主营业务收入后的营业收入	544,401,350.54	602,632,398.61	-9.66	487,165,442.46
归属于上市公司股东的净利润	-89,625,540.62	-26,158,640.74	不适用	-63,055,947.60
扣除非经常性损益的净利润	-67,022,416.46	-32,657,575.81	不适用	-66,517,061.25
经营活动产生的现金流量净额	37,294,171.42	-72,134,337.80	151.70	50,434,200.36
投资活动产生的现金流量净额	-16,523,945.26	-45,965,205.23	64.05	-45,965,205.23
筹资活动产生的现金流量净额	-65,990,580.85	54,646,354.07	-220.76	54,646,354.07
归属于上市公司股东的净资产	857,322,192.02	949,233,877.18	-9.68	973,726,683.74
总资产	1,887,841,880.34	2,051,724,232.78	-7.99	1,821,698,824.24

财务指标

指标	2024年	2023年	变动比例（%）	2022年
基本每股收益（元/股）	-0.90	-0.26	不适用	-0.63
稀释每股收益（元/股）	-0.90	-0.26	不适用	-0.63
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）	-0.67	-0.33	不适用	-0.67
加权平均净资产收益率（%）	-9.92	-2.72	下降7.20个百分点	-6.24
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	-7.42	-3.40	下降4.02个百分点	-6.58

2024年经营情况分析

经营业绩情况

• 2024年营业收入为5.62亿元，同比下降16.54%。
• 归属于上市公司股东的净利润为-8,962.55万元。
• 亏损原因：
  1. 母公司新建生产基地及研发中心导致固定资产折旧和银行借款利息增加。
  2. 控股子公司陕西友帮未完成业绩承诺，整合调整后仍处于亏损。
  3. 科莱维未按期支付股权回购款，公司确认投资损失。

综合管理情况

• 公司搬迁至新建生产基地，提升管理效率及风险合规意识。
• 开展反商业贿赂、安全生产、科技创新等培训，提升行政管理及后勤保障效率。
• 安环部门加强员工安全培训及防火演练，提升全员安全意识。
• 人力资源部门加强人才储备和培训，保障管理及技术团队稳定性。

生产管理情况

• 公司严格遵守GMP及国家药品标准，完成生产任务。
• 新建生产基地通过GMP符合性检查，取得药品生产许可证及产品转移备案。

质量管理及GMP符合性检查

• 公司全面履行质量监管职责，确保药品质量。
• 新建生产基地在2024年8月正式投产。

技术研发情况

• 公司采用自主创新与合作研发相结合模式。
• 对古代经典名方及重点产品进行工艺优化、质量提升、新规格开发及安全性评价。
• 组建多个技术研发平台及创新团队，提升创新能力。

销售管理情况

• 调整营销策略，稳固医院终端，拓展乡镇及药店市场。
• 推进互联网销售渠道，为完成年度销售目标奠定基础。

项目建设情况

• 募投项目：药品生产基地及研发中心完成竣工验收，逐步投入使用。
• 陕西友帮项目：年产500吨医药中间体一期项目已投产。

行业情况分析

所处行业

• 公司所处行业为医药制造业，业务涵盖中成药、中药饮片、化药中间体及医药流通。

行业发展趋势

• 医药产业是战略性新兴产业，具有高技术、高投入、高风险、高回报、长周期特点。
• 随着老龄化及慢性病增加，医药市场需求不断上升。
• 国家出台多项政策支持中医药发展，包括《“十四五”中医药发展规划》等。

医保政策影响

• 2024年国家医保目录新增91种药品，其中11种为中成药。
• 公司主营产品如消银颗粒、复方双花片、坤复康胶囊等均在医保目录内。

集采政策影响

• 国家医保局与卫健委发布集采政策，鼓励基层医疗机构参与，扩大终端覆盖。
• 公司未纳入集采范围，但计划扩大基层市场销售份额，加强品牌建设。

核心竞争力分析

产品结构优势

• 公司拥有100多个药品批准文号，10多个剂型。
• 主要产品涵盖妇科、皮肤科、呼吸科、骨科等疾病治疗领域。
• 主要产品包括：消银颗粒、复方双花片、坤复康胶囊、附桂骨痛胶囊等。

市场竞争优势

• 核心产品多为国家医保目录及基本药物目录产品，市场认可度高。
• 多个产品为独家剂型及发明专利产品，市场竞争力强。

品牌优势

• 公司“万花山及图”商标为国家驰名商标，多次被评为陕西省著名商标。
• 多个产品入选国家及地方临床用药指南，提升品牌影响力。

技术研究优势

• 拥有“陕西省企业技术中心”及多个研发平台。
• 重视技术创新，推进工艺优化、质量提升及产品二次开发。

主营业务分项分析

分行业、分产品、分地区、分销售模式

分类	营业收入（元）	营业成本（元）	毛利率（%）	变动比例（%）
医药制造	278,475,543.55	159,381,822.06	42.77	-18.08
医药流通	265,925,806.99	218,079,108.57	17.99	-16.37
合计	544,401,350.54	377,460,930.63	30.66	-21.18

分产品

分产品	营业收入（元）	营业成本（元）	毛利率（%）	变动比例（%）
胶囊剂	49,015,062.77	18,584,016.94	62.09	-10.42
片剂	57,439,462.48	29,687,531.83	48.32	-8.48
颗粒剂	65,227,864.80	22,300,200.70	65.81	-0.88
洗剂	15,202,229.41	7,786,080.08	48.78	-24.92
其他剂型	32,699,689.27	27,331,483.70	16.42	2.63
中药饮片	51,253,529.21	20,877,016.76	59.27	-36.38
医药中间体	7,637,705.61	32,815,492.05	-329.65	-75.52

分地区

分地区	营业收入（元）	营业成本（元）	毛利率（%）	变动比例（%）
东北地区	24,812,542.89	12,551,374.02	49.42	18.73
华北地区	60,130,911.94	37,675,590.62	37.34	-55.30
华东地区	100,074,645.25	88,848,703.33	11.22	28.83
华南地区	40,091,492.21	21,870,410.31	45.45	-8.58
华中地区	47,464,294.22	28,564,654.87	39.82	-2.99
西北地区	189,841,004.06	137,872,876.59	27.37	-16.92
西南地区	81,986,459.97	50,077,320.89	38.92	-25.60
合计	544,401,350.54	377,460,930.63	30.66	-18.08

分销售模式

销售模式	营业收入（元）	营业成本（元）	毛利率（%）	变动比例（%）
自建销售终端	136,398,027.31	53,607,853.11	60.70	-6.16
经销商代理	83,186,281.42	52,081,460.14	37.39	-7.01
直销	58,891,234.82	53,692,508.81	8.83	-47.31
医药流通	265,925,806.99	218,079,108.57	17.99	-16.37
合计	544,401,350.54	377,460,930.63	30.66	-18.08

费用分析

• 期间费用总额：23,700.30万元，较上年同期增长20.80%。
• 销售费用：14,032.45万元，增长15.32%。
• 管理费用：5,597.77万元，增长23.76%。
• 研发费用：831.66万元，下降24.26%。
• 财务费用：3,238.42万元，增长77.03%，主要由于银行借款利息增加。

研发投入情况

• 本期费用化研发投入：8,316,553.72元。
• 本期资本化研发投入：0元。
• 研发投入总额占营业收入比例：1.48%。
• 研发人员数量：106人，占公司总人数的11.70%。
• 研发人员学历结构：
  • 博士研究生：1人
  • 硕士研究生：6人
  • 本科：51人
  • 专科：48人
• 研发人员年龄结构：
  • 30岁以下：23人
  • 30-40岁：41人
  • 40-50岁：35人
  • 50-60岁：7人

现金流分析

• 经营活动产生的现金流量净额：37,294,171.42元，同比增长151.70%，主要由于购货款支付减少。
• 投资活动产生的现金流量净额：-16,523,945.26元，同比增长64.05%，主要由于支付工程款项减少。
• 筹资活动产生的现金流量净额：-65,990,580.85元，同比下降220.76%，主要由于偿还银行借款增加。

其他重要信息

• 利润分配预案：2024年不进行利润分配及资本公积转增股本。

• 非经常性损益项目：

  • 非流动性资产处置损益：-29,287,667.95元
  • 政府补助：2,266,750.20元
  • 金融资产公允价值变动损益：716,373.17元
  • 债务重组损益：1,349,051.86元
  • 其他营业外收入和支出：1,491,679.32元
  • 合计：-22,603,124.16元

• 采用公允价值计量的项目：

  • 交易性金融资产：期初3,019,512.00元，期末359,180.00元，减少2,660,332.00元，对利润影响436,821.14元。
  • 应收款项融资：期初4,343,038.46元，期末6,748,050.39元，增加2,405,011.93元。
  • 其他权益工具投资：期初46,370,264.80元，期末42,236,315.29元，减少4,133,949.51元。
  • 合计：期初53,732,815.26元，期末49,343,545.68元，减少4,389,269.58元。

主要客户及供应商情况

• 主要销售客户：前五名客户销售额为11,955.32万元，占年度销售总额17.77%。
• 主要供应商：前五名供应商采购额为13,578.22万元，占年度采购总额30.36%。

结论

2024年，陕西康惠制药股份有限公司在医药制造业及流通领域面临一定的挑战，主要由于新建基地和子公司整合导致的费用增加，以及部分控股子公司未完成业绩承诺。然而，公司在质量管理、技术研发及市场拓展方面取得显著进展，通过推进GMP符合性检查、建设研发平台及拓展销售渠道，提升整体竞争力。未来，公司将紧跟政策导向，持续加强技术研发和市场拓展，为中药行业的高质量发展贡献力量。