> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 油脂期权市场总结（2026/04/14） ## 核心内容概述 本报告汇总了菜籽油、棕榈油、花生和豆油期权市场的最新数据及分析，涵盖标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及相应的期权策略建议。 --- ## 标的期货市场数据 ### 菜籽油（OI） - **最新价**：9484元 - **涨跌**：-57元 - **涨跌幅**：-0.59% - **成交量**：138,807万手（+21,083万手） - **持仓量**：94,462万手（-25,119万手） ### 棕榈油（P） - **最新价**：9546元 - **涨跌**：-142元 - **涨跌幅**：-1.46% - **成交量**：455,013万手（-35,542万手） - **持仓量**：342,210万手（+3,742万手） ### 花生（PK） - **最新价**：8352元 - **涨跌**：-58元 - **涨跌幅**：-0.68% - **成交量**：71,764万手（+5,320万手） - **持仓量**：145,249万手（+11,235万手） ### 豆油（Y） - **最新价**：8487元 - **涨跌**：-33元 - **涨跌幅**：-0.38% - **成交量**：256,778万手（-6,386万手） - **持仓量**：565,685万手（+818万手） --- ## 期权因子分析 ### 菜籽油（OI） - **成交量PCR**：1.44（+0.8） - **持仓量PCR**：0.85（-0.17） - **隐含波动率**：维持在均值0.1878上方，加权隐波率18.72%，年平均隐波率18.77%，HISV20为16.78% - **压力位**：9800 - **支撑位**：9400 ### 棕榈油（P） - **成交量PCR**：0.93（+0.15） - **持仓量PCR**：0.92（-0.04） - **隐含波动率**：维持在均值0.2195上方，加权隐波率27.26%，年平均隐波率21.95%，HISV20为26.50% - **压力位**：10400 - **支撑位**：9000 ### 花生（PK） - **成交量PCR**：0.54（+0.2） - **持仓量PCR**：0.96（+0.26） - **隐含波动率**：维持在均值0.1478上方，加权隐波率12.62%，年平均隐波率14.78%，HISV20为15.87% - **压力位**：9300 - **支撑位**：8100 ### 豆油（Y） - **成交量PCR**：0.93（+0.46） - **持仓量PCR**：0.82（-0.03） - **隐含波动率**：维持在均值0.1552上方，加权隐波率18.91%，年平均隐波率15.52%，HISV20为16.63% - **压力位**：9000 - **支撑位**：8200 --- ## 主要观点 1. **价格走势**： - 菜籽油、棕榈油、花生和豆油期货价格均出现下跌，跌幅分别为0.59%、1.46%、0.68%和0.38%。 - 菜籽油和棕榈油的成交量有所波动，而花生和豆油的成交量变化幅度较小。 2. **成交量与持仓量变化**： - 菜籽油成交量增加，但持仓量减少，表明市场情绪趋于谨慎。 - 棕榈油成交量减少，但持仓量增加，显示投资者在观望中逐步建仓。 - 花生成交量和持仓量均有所增加，市场活跃度提升。 - 豆油成交量减少，但持仓量小幅增加，市场参与者仍保持一定持仓。 3. **隐含波动率**： - 所有油脂期权的隐含波动率均高于年均水平，表明市场对未来价格波动的预期较高。 - 菜籽油、棕榈油和豆油的隐含波动率均处于高位，花生相对较低但仍在均值上方。 4. **压力支撑位**： - 菜籽油压力位为9800，支撑位为9400； - 棕榈油压力位为10400，支撑位为9000； - 花生压力位为9300，支撑位为8100； - 豆油压力位为9000，支撑位为8200。 --- ## 关键信息 - 所有油脂期权品种均未建议方向性策略，但提供了波动性策略建议。 - 波动性策略主要围绕“卖出看涨+看跌期权组合”展开，以获取时间价值收益并保持Delta中性。 - 菜籽油和棕榈油的策略示例为：S_OI2607P9400 + S_OI2607C10000，S_P2605P9500 + S_P2605C10000。 - 花生期权策略建议为：S_PK2610P8100 + S_PK2610C8500。 - 豆油期权策略建议为：构建看涨期权牛市价差组合，如B_Y2605C8400 + S_Y2605C8800，不建议以卖方为主的波动性策略。 --- ## 期权策略建议 ### 菜籽油（OI） - **策略**：卖出看涨+看跌期权组合 - **示例**：S_OI2607P9400 + S_OI2607C10000 ### 棕榈油（P） - **策略**：卖出看涨+看跌期权组合 - **示例**：S_P2605P9500 + S_P2605C10000 ### 花生（PK） - **策略**：卖出看涨+看跌期权组合 - **示例**：S_PK2610P8100 + S_PK2610C8500 ### 豆油（Y） - **策略**：看涨期权牛市价差组合 - **示例**：B_Y2605C8400 + S_Y2605C8800 - **不建议**：以卖方为主的策略（如单卖、双卖） --- ## 免责声明与版权信息 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，但不对因此导致的任何损失负责。 - 报告不提供量身定制的交易建议，仅作参考。 - 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得复制、传播或存储。 - 本报告仅代表五矿期货观点，不构成投资建议。 --- ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **联系电话**：400-888-5398 - **官方网站**：www.wkqh.cn