20260414-五矿期货-油脂期权早报_10页_3mb
报告摘要
油脂期权市场总结（2026/04/14）
核心内容概述
本报告汇总了菜籽油、棕榈油、花生和豆油期权市场的最新数据及分析，涵盖标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及相应的期权策略建议。
标的期货市场数据
菜籽油（OI）
- 最新价：9484元
- 涨跌：-57元
- 涨跌幅：-0.59%
- 成交量：138,807万手（+21,083万手）
- 持仓量：94,462万手（-25,119万手）
棕榈油（P）
- 最新价：9546元
- 涨跌：-142元
- 涨跌幅：-1.46%
- 成交量：455,013万手（-35,542万手）
- 持仓量：342,210万手（+3,742万手）
花生（PK）
- 最新价：8352元
- 涨跌：-58元
- 涨跌幅：-0.68%
- 成交量：71,764万手（+5,320万手）
- 持仓量：145,249万手（+11,235万手）
豆油（Y）
- 最新价：8487元
- 涨跌：-33元
- 涨跌幅：-0.38%
- 成交量：256,778万手（-6,386万手）
- 持仓量：565,685万手（+818万手）
期权因子分析
菜籽油（OI）
- 成交量PCR：1.44（+0.8）
- 持仓量PCR：0.85（-0.17）
- 隐含波动率：维持在均值0.1878上方，加权隐波率18.72%，年平均隐波率18.77%，HISV20为16.78%
- 压力位：9800
- 支撑位：9400
棕榈油（P）
- 成交量PCR：0.93（+0.15）
- 持仓量PCR：0.92（-0.04）
- 隐含波动率：维持在均值0.2195上方，加权隐波率27.26%，年平均隐波率21.95%，HISV20为26.50%
- 压力位：10400
- 支撑位：9000
花生（PK）
- 成交量PCR：0.54（+0.2）
- 持仓量PCR：0.96（+0.26）
- 隐含波动率：维持在均值0.1478上方，加权隐波率12.62%，年平均隐波率14.78%，HISV20为15.87%
- 压力位：9300
- 支撑位：8100
豆油（Y）
- 成交量PCR：0.93（+0.46）
- 持仓量PCR：0.82（-0.03）
- 隐含波动率：维持在均值0.1552上方，加权隐波率18.91%，年平均隐波率15.52%，HISV20为16.63%
- 压力位：9000
- 支撑位：8200
主要观点
-
价格走势：
- 菜籽油、棕榈油、花生和豆油期货价格均出现下跌，跌幅分别为0.59%、1.46%、0.68%和0.38%。
- 菜籽油和棕榈油的成交量有所波动，而花生和豆油的成交量变化幅度较小。
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成交量与持仓量变化：
- 菜籽油成交量增加，但持仓量减少，表明市场情绪趋于谨慎。
- 棕榈油成交量减少，但持仓量增加，显示投资者在观望中逐步建仓。
- 花生成交量和持仓量均有所增加，市场活跃度提升。
- 豆油成交量减少，但持仓量小幅增加，市场参与者仍保持一定持仓。
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隐含波动率：
- 所有油脂期权的隐含波动率均高于年均水平，表明市场对未来价格波动的预期较高。
- 菜籽油、棕榈油和豆油的隐含波动率均处于高位，花生相对较低但仍在均值上方。
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压力支撑位：
- 菜籽油压力位为9800，支撑位为9400；
- 棕榈油压力位为10400，支撑位为9000；
- 花生压力位为9300，支撑位为8100；
- 豆油压力位为9000，支撑位为8200。
关键信息
- 所有油脂期权品种均未建议方向性策略，但提供了波动性策略建议。
- 波动性策略主要围绕“卖出看涨+看跌期权组合”展开，以获取时间价值收益并保持Delta中性。
- 菜籽油和棕榈油的策略示例为：S_OI2607P9400 + S_OI2607C10000，S_P2605P9500 + S_P2605C10000。
- 花生期权策略建议为：S_PK2610P8100 + S_PK2610C8500。
- 豆油期权策略建议为：构建看涨期权牛市价差组合，如B_Y2605C8400 + S_Y2605C8800，不建议以卖方为主的波动性策略。
期权策略建议
菜籽油（OI）
- 策略：卖出看涨+看跌期权组合
- 示例：S_OI2607P9400 + S_OI2607C10000
棕榈油（P）
- 策略：卖出看涨+看跌期权组合
- 示例：S_P2605P9500 + S_P2605C10000
花生（PK）
- 策略：卖出看涨+看跌期权组合
- 示例：S_PK2610P8100 + S_PK2610C8500
豆油（Y）
- 策略：看涨期权牛市价差组合
- 示例：B_Y2605C8400 + S_Y2605C8800
- 不建议：以卖方为主的策略（如单卖、双卖）
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