20220619-国信证券-港股数据追踪周报_联储加息预期陡增_美国经济衰退概率增加_10页_1mb

港股数据追踪周报总结

核心内容概述

本周港股市场受到美联储加息预期上升和美国经济衰退概率增加的影响，整体表现疲软。港股通所有行业均出现下跌，但金融与消费板块相对稳定，周期性行业跌幅较大。与此同时，A股走出独立上涨行情，成为市场亮点。南向资金净流入量显著提升，部分行业和个股受到资金青睐，而部分公司因业绩预测下调面临资金流出压力。

主要观点

• 全球市场表现：本周全球主要市场普遍下跌，恒生指数、纳斯达克和标普500分别下跌3.4%、4.8%和5.8%。A股则逆势上涨，上证指数和深证成指分别上涨1.0%和2.5%。
• 港股通行业表现：本周港股通所有行业均下跌，其中家用电器、非银金融和国防军工跌幅较小；煤炭、轻工制造和石油化工跌幅较大。
• 美联储加息预期：市场对6月加息75bp的预期迅速上升，并在FOMC会议中兑现。7月仍加息75bp的概率高达87%，9月加息75bp的概率为36%。
• 美国经济预期：近两周市场对美国GDP增速预期下调，利率和通胀预期上调，2022年末FOMC利率预期升至3.45%，超过10年期美债收益率，表明市场对美国经济衰退概率上升的担忧。
• 分析师预测调整：本周有8家公司盈利预测上调，23家公司下调。上调幅度最大的公司包括保利协鑫能源、中国生物制药和周大福；下调幅度最大的公司为乐享集团、周黑鸭和海伦司。
• 南下资金流向：南向资金净流入量提升至167.9亿元人民币（195.6亿港元）。中国海洋石油、理想汽车-W和新东方在线为净流入前三；比亚迪股份、建设银行和蒙牛乳业则为净流出前三。
• 风险提示：疫情发展、经济周期下行、俄乌局势及美联储加息对市场的影响仍是主要风险因素。

关键信息

市场表现

• 全球股市：多数主要市场下跌，A股和俄股表现相对较好。
• 港股通：所有行业下跌，金融与消费板块相对抗跌，周期性行业跌幅显著。
• 美股：核心交易主题为通胀、货币政策和经济预期，加息预期快速上升，经济衰退概率增加。

分析师预测调整

• 上调公司：保利协鑫能源（电力设备，6.0%）、中国生物制药（医药生物，1.6%）、周大福（纺织服饰，1.5%）。
• 下调公司：乐享集团（传媒，-1.7%）、周黑鸭（食品饮料，-1.7%）、海伦司（社会服务，-1.7%）。

南下资金流向

• 净流入前三：中国海洋石油（23.24亿）、理想汽车-W（17.30亿）、新东方在线（14.05亿）。
• 净流出前三：比亚迪股份（-5.08亿）、建设银行（-4.21亿）、蒙牛乳业（-3.33亿）。

资金流入排名（港股通）

总结

本周港股市场在美联储加息预期上升及美国经济衰退概率增加的背景下表现疲软，但A股逆势上涨。港股通行业普遍下跌，金融与消费板块相对稳定，而周期性行业跌幅较大。分析师对部分公司2022年净利润预测进行调整，上调和下调的公司各有其表现。南向资金净流入显著提速，部分行业和个股受到资金青睐，但部分公司面临资金流出压力。市场风险因素包括疫情、经济周期、俄乌局势和美联储加息。