2021-12-14-兴业投资-美元将迎新方向_超级央行周别会错意_1页_116kb

美元走势分析及本周关键事件展望

核心内容概述

本周市场焦点集中于“超级央行周”，主要关注美联储、英央行、欧央行及日央行的利率决议，同时还有多个重要经济数据发布。美元指数在高位震荡，形成三角形收敛形态，市场期待其在本周出现突破。风险货币如澳元和英镑表现分化，日元和瑞郎则承压下跌。整体来看，市场情绪在奥密克戎恐慌消退后有所回暖，但对主要央行政策的预期仍影响着货币走势。

主要观点

• 美元指数走势：美元指数连续三周高位震荡，形成三角形收敛，本周可能迎来突破，方向取决于美联储的政策表态。
• 市场对美联储预期：市场已充分预期美联储加速Taper，但关键在于其对明年加息时间的判断。若加息预期超预期，则美元有望向上突破；若不及预期，可能引发回调。
• 风险货币表现：澳元因市场情绪回暖和澳储行略鹰派立场而反弹，但整体仍承压；英镑虽企稳反弹，但受经济增速放缓和疫情不确定性影响，仍处下行趋势。
• 避险货币承压：日元和瑞郎因市场风险偏好回升而下跌，日元走势主要受市场情绪影响，日央行的政策调整或有限。

关键信息总结

1. 英国10月三个月ILO失业率报告（周二）

• 数据表现：失业率降至4.3%，就业人数新增24.7万，优于预期。
• 经济背景：英国经济受供应链问题影响，10月增速仅0.1%。
• 市场预期：预计10月失业率将进一步下降至4.2%，但就业人数可能下滑。
• 影响：若数据不佳，将推迟英央行加息预期，英镑承压；若数据强劲，可能提振英镑，但需配合美元走势。

2. 美国11月零售销售（周三）

• 数据预期：预计11月零售销售月率下滑至0.8%。
• 市场反应：尽管数据可能影响市场情绪，但市场已对美联储加速Taper形成共识，单个数据或难以改变预期。
• 背景：10月零售销售增长1.7%，为3月以来最大增幅，或因假日提前购物带动。

3. 美联储利率决议（周四）

• 关键看点：是否宣布加速Taper（从150亿美元增至300亿美元），并讨论明年加息计划。
• 预期变化：市场预期明年加息3次，若美联储鹰派超预期，美元可能上行；若不及预期，美元或回调。
• 利率点阵图：预计更多委员支持明年加息，可能达两次甚至更多。

4. 澳大利亚11月就业报告（周四）

• 数据背景：10月就业人数减少4.63万，失业率升至5.2%。
• 市场预期：预计11月就业人数增加20万，失业率降至5%。
• 影响：数据可能短暂提振澳元，但整体仍受美元走势和市场情绪主导。

5. 英央行利率决议（周四）

• 市场预期：预计维持利率不变，最早加息时间可能推迟至明年2月。
• 政策考量：因经济增速放缓和疫情不确定性，英央行可能保持观望。
• 影响：若鹰派不及预期，英镑将承压；若意外加息，可能短线走高，但能否筑底仍需美元走势配合。

6. 欧央行利率决议（周四）

• 政策倾向：维持鸽派立场，可能宣布延长PEPP或扩大APP。
• 市场影响：欧元走势受美元影响较大，欧央行政策或短暂影响欧元，但非主要驱动力。

7. 美国12月Markit制造业PMI初值（周四）

• 数据背景：制造业自7月筑顶后缓慢下滑，11月终值下修至58.3。
• 关注点：通胀压力是否缓解，需求是否持续推动价格上涨。
• 市场意义：若数据反映通胀降温，可能支持美联储加速Taper；若通胀仍高，可能影响市场对加息预期。

8. 日央行利率决议（周五）

• 经济表现：日本三季度GDP年率下滑3.6%，通胀压力不明显（11月东京CPI年率仅0.5%）。
• 政策预期：可能维持超宽松政策，甚至考虑延长紧急救助计划。
• 市场影响：日元走势主要由市场情绪驱动，日央行政策反应或有限。

总结

本周市场将聚焦于“超级央行周”，美元指数的突破可能性较大，关键在于美联储政策的超预期程度。英镑和欧元走势受制于经济基本面和美元动向，而澳元和日元则更多受到市场情绪和政策预期的影响。整体来看，市场情绪逐步回暖，但主要央行的政策立场仍是影响货币走势的核心因素。