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AI底座重构，共创产业新生态 —— WAIC 2026大会点评总结

核心内容概述

2026年世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议在上海召开，以“智能伙伴，共创未来”为主题，聚焦AI技术前沿与产业创新。本次大会标志着AI从工具向伙伴的转变，推动AI与人类协作进入深度融合阶段，同时展示了AI算力底座、智能体技术、Token经济等关键领域的最新进展。

主要观点与关键信息

一、算力迈入超节点时代，AI产业变革加速突破

1. 算力竞争升级至系统级
   随着大模型参数规模从千亿迈向万亿级，AI算力需求激增，算力竞争从单卡转向系统级。算力系统组织效率成为决定AI能力的关键。

2. 国产算力迈入超节点发展元年

   • 华为昇腾Atlas 950 SuperPoD超节点首次真机展出，单柜64卡，最大支持8192张NPU卡高速互联，FP8总算力达8EFLOPS，互联带宽高达16.3PB/s，内存容量达1152TB，训练效率提升17倍。
   • Atlas 850E风冷超节点适配传统风冷机房，支持灵活扩展，帮助运营商实现从单机到集群的平滑演进。
   • 中兴通讯联合多家厂商发布Matrix超节点，采用开放解耦与多芯协同理念，支持128卡高密度配置，算力规模可扩展至1.6万卡，具备高可扩展性与异构芯片兼容性优势。

3. 光电架构芯片融合发展

   • 曦智科技推出PACE®2光电混合计算加速卡，支持复杂可编程性，适用于多种高性能计算场景。
   • 全光大规模语义生成芯片LightGen实现单芯片百万级光学神经元集成，具备全光维度转换与无真值训练算法，为新一代高能效、超高速AI算力芯片提供技术路径。

二、AI应用多点开花，智能体与具身智能商业化元年

1. AI Agent进入商业化落地元年

   • 努比亚与字节跳动豆包合作推出全球首款AI智能体手机，实现系统级GUI智能体，可跨200余款应用自动完成复杂任务。
   • 阶跃星辰发布STEPX Neo智能体手机，搭载Step AOS操作系统与自研Step Inference NPU引擎，降低端到端延迟，提升用户体验。

2. Token经济时代，AI应用业绩新增量

   • Token调用量呈现指数级增长，2026年国内词元日均调用量预计达111799.5万亿次，2030年将进一步增长至7046680.4万亿次。
   • 三大运营商已全面上线Token套餐，将AI服务标准化零售，显著提升AIDC和算力资源的利用率与资产回报率。

三、投资建议

1. 运营商

   • 关注中国移动（A+H）、中国电信（A+H）、中国联通（A+H），低估值高股息，传统业务稳健，Token套餐增强ToC端粘性，ARPU有望回升。

2. 光通信

   • AI军备竞赛中最具弹性，技术壁垒高，国产替代空间大。重点关注中际旭创、新易盛、源杰科技、仕佳光子、光迅科技、炬光科技等。

3. AIDC

   • 国产算力逐步放量，AIDC爬坡周期短，算电协同开启降本路径，租赁价格维持高位。关注润泽科技、润建股份等。

4. 6G

   • 工信部试点在即，自主创新方案与新型应用场景加速落地。关注国盾量子、信科移动、普天科技等。

四、风险提示

1. AI应用发展不及预期
   可能影响上游硬件需求，削减相关公司营收。

2. CSP厂商CAPEX下行
   若AI投入占比下降，将对行业景气度产生负面影响。

3. 光通信技术路径变更
   技术路线不确定性可能导致前期投入失效。

4. 算力行业竞争加剧
   海外竞品产能扩张可能压缩国内企业利润空间。

总结

WAIC 2026大会全面展示了AI在算力底座、智能体应用与Token经济等方面的最新进展，标志着AI技术从“工具”向“伙伴”演进，推动产业生态重构。国产算力通过超节点方案实现突破，光电芯片技术持续演进，为AI算力发展提供新路径。AI Agent商业化加速，Token经济体系成为AI应用新增长点。在政策导向下，光通信、AIDC及6G等领域具备较强投资价值，但需警惕技术路径变更、行业竞争加剧等风险。