20240408-山西证券-通信周跟踪_海南_卫星超级工厂_加快启动_3GPP敲定6G时间表_13页_729kb

通信行业周报（2024.04.01-2024.04.07）

行业观点与投资建议

1. 海南“卫星超级工厂”加快启动：标志着低轨卫星项目加速推进，2026年后可形成年产1000颗卫星的能力，当前处于量产线爬坡阶段。
   • 关注卫星平台与火箭发射：长光卫星（科创板申报）、航天电子。
   • 降本增效影响：上游元器件价格可能调整，天线、激光、载荷等分系统或将开启“军转民”，建议关注铖昌科技、臻镭科技、国博电子等。
2. 6G时间表敲定：2030年左右商用，现阶段聚焦6G用例与需求研究，通感一体、低轨卫星、算力网络、太赫兹等可能成为投资主题。
3. 5G仍是未来重点：运营商建设持续推进，建议关注低空经济等应用场景的发展。

市场回顾

行情表现

• 总体趋势：本周（2024.04.01-04.07）市场整体上涨。
  • 涨跌指数：深圳成指涨15.2%、创业板指数涨12.2%、上证综指涨0.92%、沪深300涨0.86%。
  • 通信指数表现：申万通信指数本周下跌2.22%，排名居末。
• 板块分化：
  • 涨跌幅前三：光模块(+1.03%)、半导体(+0.67%)、运营商(-0.61%)
  • 光模块、设备商等长期表现优异。

热点个股

• 本周涨幅居前：振邦智能(+811%)、映翰通(+214%)、新易盛(+115%)
• 跌幅显著：奥飞数据(-1003%)、和而泰(-836%)、浪潮信息(-828%)

海外最新动态

• 英伟达：GB200芯片2024年出货目标超600万颗，服务器贡献AI算力。
• 苹果：M3 Ultra芯片设计升级，性能进一步领先。
• SK海力士：387亿美元投资美国建HBM存储器封装厂。
• 英特尔：拆分制造部门为独立核算业务，推进成本控制。

风险提示

1. 海外算力需求不及预期；
2. 国内运营商及互联网投资偏弱；
3. 市场竞争加剧导致价格下行；
4. 外部制裁及政策风险。

以上为本周通信行业研究摘要，未提及公司财务数据将不做展开说明。