新三板主题报告：IPO观察，534家企业在IPO排队，新三板公司望变电气IPO过会-20220216-安信证券-19页_782kb

IPO观察与新三板转板总结

核心内容概览

• IPO过会情况：2022年2月16日，1家新三板公司“望变电气”通过上交所主板IPO审核。
• IPO排队情况：截至2022年2月，共有534家企业在IPO排队，其中创业板企业数量最多，达249家。
• 新三板转板情况：2021年至今，已有123家新三板公司成功过会，占过会公司总数的28.08%。其中，主板占比16.46%，创业板占比35.55%，科创板占比23.65%。
• 转板收益率：新三板公司转板上市的平均收益率在492%至818%之间，其中科创板首日平均转板收益率最高，为1199%。
• 北交所动态：北交所目前有84家公司，另有347家具备北交所意向。近期泓禧科技申购，七丰精工上会，已有3家公司过会待发行。

主要观点

• IPO过会：2022年2月16日，仅有一家新三板公司“望变电气”通过IPO审核，显示当前IPO过会节奏较为缓慢。
• 排队企业分布：创业板IPO排队企业数量最多，达到249家，说明市场对创业板的青睐。
• 新三板转板趋势：新三板公司转板至主板、创业板、科创板的成功率较高，尤其在创业板表现突出，占过会公司的35.55%。
• 转板收益：新三板公司转板至不同板块的收益率差异较大，科创板首日平均收益率最高，表明其市场表现较为强劲。
• 北交所发展：北交所正逐步成为新三板公司转板的重要平台，目前已有3家公司过会待发行，显示其潜力。

关键信息

IPO过会情况

• 望变电气：主营业务为输配电及控制设备和取向硅钢的研发、生产与销售，2018-2021年上半年营收分别为8.94亿元、11.08亿元、12.97亿元、8.82亿元，净利润分别为4543.72万元、9830.54万元、11275.28万元、6869.47万元。
• 过会率：2022年至今，上交所主板和深交所主板IPO通过率为88.89%。

排队企业情况

• 主板：沪市主板和深市主板排队企业分别为117家和87家。
• 科创板：上交所科创板排队企业81家。
• 创业板：深交所创业板排队企业249家，是当前IPO排队数量最多的板块。

新三板转板统计

• 总过会数量：2021年至今，已有123家新三板公司成功过会，占过会公司总数的28.08%。
• 各板块占比：
  • 主板：16.46%
  • 创业板：35.55%
  • 科创板：23.65%

转板收益率

• 首日平均收益率：科创板最高，为1199%；主板最低，为272%。
• 上市一月平均收益率：科创板980%，主板497%。
• 当前平均收益率：科创板818%，主板492%。

北交所动态

• 已过会待发行公司：凯德石英、路斯股份、克莱特。
• 排队企业：北交所目前有84家公司，另有347家具备北交所意向。

风险提示

• 政策风险：IPO审核政策可能发生变化，影响企业上市进程。
• IPO进度放缓：当前IPO审核节奏可能放缓，企业需做好长期准备。
• 公司经营风险：新三板公司转板后需面对更严格的监管和更高的市场要求，经营风险需关注。

新三板主题报告

• 分析师：诸海滨
• 执业证书编号：S1450511020005
• 联系方式：zhuhb@essence.com.cn / 021-35082086
• 相关报告：
  • 《克莱特：通风与空气处理小巨人，产品升级+下游需求》
  • 《深度解析：北交所时代创新层分层管理办法征求意见稿带来的变化》
  • 《珠海港昇：风电场装机容量增加带动2021年业绩高增》
  • 《北交所转板迎来重大突破，多层次资本建设的里程碑事件出现》
  • 《IPO观察：近一周IPO发审委审核8家企业过会，北交所转板首家即将上会》

内容目录

1. 北证A股相关情况
2. 一周IPO总览
   • 2.1 IPO概览：一周1家企业上会，1家公司顺利过会
   • 2.1.1 上交所主板、深交所主板公司IPO情况总览
   • 2.1.2 创业板企业IPO情况总览
   • 2.1.3 科创板公司IPO情况总览
3. 新三板公司的IPO统计
   • 3.1 新三板上交所主板、深交所主板市场IPO关联统计
   • 3.2 新三板、创业板IPO关联统计
   • 3.3 新三板、科创板IPO关联统计
4. 新三板公司转板收益率统计

图表目录

• 图1：2022年上交所主板、深交所主板企业IPO情况总览
• 图2：2022年创业板企业IPO情况总览
• 图3：2022年科创板企业IPO情况总览
• 图4：本期过会企业归母净利润规模分布
• 图5：本期过会企业行业分布
• 图6：最新IPO排队数量（受理+反馈）
• 图7：2021年至今已过会三板公司分布
• 图8：2021年至今已过会三板公司占过会公司比重
• 图9：三板公司转板上市收益率（已剔除市值小于5亿的公司）

表格目录

• 表1：北交所已辅导/未辅导/辅导验收名单（利润大于3000万）
• 表2：一周（0207-0213）IPO发审委审核结果一览（1家公司顺利过会）
• 表3：一周（0207-0213）各个板块的过会情况
• 表4：本期过会公司初步数据一览（按收入排序）
• 表5：2020年至今主板中小板IPO过会三板公司统计
• 表6：2020年至今创业板IPO过会三板公司统计
• 表7：新三板企业2020年至今科创板过会概览
• 表8：最新转板上市的10家公司
• 表9：各个板块新三板转板上市收益率top5（剔除市值小于5亿的公司）