> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档总结 ## 核心内容 本报告主要分析了近期贵金属市场（包括黄金和白银）以及宏观数据对市场走势的影响，并提供了操作建议和未来关注重点。 --- ## 主要观点 ### 1. 贵金属市场表现 - **沪金主力合约**：收盘价为1051.70元/克，环比下跌3.3%。 - **沪银主力合约**：收盘价为19653元/千克，环比下跌200元。 - **持仓量**：沪金主力合约持仓量为180,050手，环比减少3245手；沪银主力合约持仓量为12,000手，环比减少407手。 - **成交量**：沪金主力合约成交量为186,441手，环比大幅减少121,767手；沪银主力合约成交量为509,851手，环比减少256,767手。 - **仓单数量**：沪金仓单数量为109,143千克，环比增加507千克；沪银仓单数量为614,576千克，环比增加23,053千克。 - **基差**：沪金主力合约基差为-1.22元/克，环比下跌0.24元；沪银主力合约基差为132元/克，环比上涨55元。 ### 2. 现货市场 - **上金所黄金现货价**：为1050.48元/克，环比下跌3.5元。 - **华通一号白银现货价**：为19,785元/千克，环比下跌145元。 ### 3. 供需情况 - **黄金ETF持仓**：SPDR黄金ETF持仓为1059.76吨，环比减少0.86吨。 - **白银ETF持仓**：SLV白银ETF持仓为15,279.98吨，环比减少30.97吨。 - **CFTC非商业净持仓**：黄金CFTC非商业净持仓为162,526张，环比增加6,221张；白银CFTC非商业净持仓为23,562张，环比增加145张。 - **供应与需求**：黄金供应量为1302.80吨，环比微降0.19吨；需求量为1345.32吨，环比上升79.57吨。白银供应量为33,167吨，环比下降747吨；需求量为34,606吨，环比下降560吨。 ### 4. 宏观数据 - **美元指数**：为98.06，环比下跌0.17。 - **VIX波动率指数**：为18.87，环比上升1.39。 - **CBOE黄金波动率指标**：为28.46，环比下降0.49。 - **标普500/黄金价格比**：为1.48，环比上升0.01。 --- ## 关键信息 - **地缘政治风险**：美伊临时停火协议将于4月22日到期，新一轮谈判尚未确认，市场情绪趋于谨慎。 - **美联储政策预期**：根据CME“美联储观察”，4月加息概率为0%，维持利率不变概率为100%；6月累计降息25个基点概率为2.5%，维持利率不变概率为97.5%。 - **市场走势**：贵金属市场短线震荡偏弱，但地缘风险缓解和市场流动性宽松可能对金价形成支撑。 - **操作建议**：建议逢低布局，警惕地缘预期反复带来的短线波动，注意严格风险控制。 - **技术面分析**： - **沪金**：运行中枢小幅回落至4780美元附近，关注4700、4600美元支撑位，4900、5000美元阻力位。 - **沪银**：运行中枢下移至79美元附近，关注75、70美元支撑位，80、83美元阻力位。 --- ## 周度重点关注事件 | 时间 | 事件 | |------|------| | 04-21 20:30 | 美国3月零售销售数据 | | 04-21 22:00 | 联邦储备主席提名人凯文·沃什出席参议院听证会 | | 04-21 22:00 | 美国3月成屋签约销售指数 | | 04-21 22:00 | 美国2月商业库存 | | 04-23 20:30 | 美国至4月18日当周初请失业金人数 | | 04-23 21:45 | 美国4月标普全球制造业PMI初值 | | 04-23 21:45 | 美国4月标普全球服务业PMI初值 | | 04-24 22:00 | 美国4月密歇根大学消费者信心指数终值 | --- ## 免责声明 本报告内容基于公开资料整理，瑞达期货股份有限公司不对信息的准确性及完整性负责。报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应根据自身情况谨慎决策。未经授权，任何机构和个人不得以任何形式使用或传播本报告内容。