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宝城期货铁矿石早报（2024年6月14日）分析摘要

品种策略

• 短期（一周以内）：震荡、关注800一线支撑
• 中期（两周至一月）：震荡且偏弱

情况说明

• 所有品种以当日收盘价为基础制定。
• 若下跌幅度大于1%，判断为下跌；
• 若涨幅不超过1%，则判定为偏震荡（偏弱或偏强取决于方向）；
• 这些判断适用于日内策略。

驱动逻辑

• 需求端：钢厂日产量和进口矿日耗回升，需求改善超预期；但因钢厂利润收缩和政策调控，需求恢复难以持久，积极影响有限。
• 供应端：
  • 国内港口新增到货明显增多，预期后续仍有增长。
  • 海外矿商发运量已开始下滑，但下滑持续性存疑。
  • 国内矿企产量恢复，整体供应阶段性偏积极。

结论

尽管现货需求略有好转，但难以延续，同时矿石供应保持高位，总体基本面并未根本改观。矿价上行空间有限。

总结

需求改善但无法持续，供应保持高位，造成矿价低位震荡、压力较大，但目前估值较低且宏观面中性偏正面，预计将继续维持震荡格局。

以上内容仅供参考，不构成投资建议，具体操作请结合市场变化和自身风险承受能力。