艾瑞-2020年中国大宗商品产业链智慧升级研究报告48页_2mb

报告摘要

中国大宗商品行业种类繁多，兼具商品属性与金融属性，是国民经济的重要基石。由于国内供给对外依存度高，易受国际形势影响，因此争取大宗商品定价权尤为重要。近年来，随着供给侧改革和金融工具的引入，企业逐步从产能驱动向精细化运营驱动转型。

行业痛点：
- 信息来源分散且可靠性低，企业缺乏整合能力。
- 价格波动性强，企业利润波动大，影响融资和经营。
- 融资门槛高，效率低，中小企业融资困难。
- 衍生品市场认知度低，操作不当易导致亏损。
智慧升级路径：
- 数字化改造：提升企业信息化管理能力，实现数据统一和业务流程优化。
- 价格风险管理解决方案（CTRM）：通过CTRM系统，实现交易与风险管理一体化，提升企业抗风险能力。
- 供应链金融方案：优化融资流程，提高资金周转率，缓解企业融资结构性缺口。
行业发展终局：
- 根据企业优势拓展产业链上下游，形成综合性服务。
- 针对不同客户功能分化，提供深度定制化服务，与企业战略协同。
- 通过加强数据分析，实现从数据呈现到预测再到决策的全过程，提升科技赋能能力。

行业现状：
- 中国大宗商品消费量占全球比例高，但储量不足，对外依存度高。
- 2014-2018年，大宗商品进口额持续增长，价格波动对企业影响显著。
- 中国上市公司中使用套期保值的比例约为9%，远低于欧美发达国家。
CTRM发展：
- 国外如ION、EKA等公司已建立成熟生态，国内如雪松控股、艾得信息等正在探索本土化CTRM服务。
- 中国CTRM市场发展潜力巨大，预计增速将超过全球水平。
供应链金融：
- 通过整合供应链信息，提升中小企业融资效率和透明度。
- 金融产品与供应链结合，形成闭环服务，提升产业链资金流通效率。
典型案例：
- 雪松控股：通过兼并收购，整合上下游资源，发展供应链金融与CTRM系统，实现零违约记录。
- 艾得信息：提供数字化平台，涵盖期现货数据分析、仓单管理及供应链金融，助力企业实现数字化转型。
- 恒生电子：提供期货相关综合业务平台，支持多种交易模式，提升企业运营效率。
- 华融启明：提供咨询、培训、系统集成等服务，推动企业向智能化、数据化转型。