20210425-安信证券-安信金工大市与行业研判周报_短期震荡_但下行风险不大_9页_1mb

报告摘要

文档总结：安信金工大市与行业研判周报（2021年04月25日）

一、核心内容概述

本期《安信金工大市与行业研判》周报为第158期，延续上期对市场走势的判断，认为市场短期将出现震荡，但整体下行风险不大。分析师杨勇基于周期分析理论、价值中枢理论以及回调比例规律，对主要指数和行业指数进行了综合研判。

二、主要观点与关键信息

1. 市场判断

短期震荡：上周下半周市场开始震荡，部分指数出现小级别顶背驰迹象，短期走势可能受到震荡影响。
下行空间有限：偏右侧的周期分析模型显示，部分宽基指数和行业指数仍处于上行趋势中，因此即便有震荡承压，下行空间有限。
关键点位分析：
- 阻力位：3530点为当前值得观察的潜在阻力位，若突破则可能继续上行。
- 支撑位：若跌破3455点，下一个重要支撑位为200日均线。
- 趋势判断：倾向于市场能够站稳3455点，蓄势震荡后突破当前中枢。

2. 市场风格

沪深300强于创业板指：沪深300处于上涨中继，而创业板指可能震荡向下，短期市场风格偏向沪深300。

3. 行业分析

行业指数综合分析结果

行业指数	综合点评（20210425）
农林牧渔	可能震荡向下，不能轻易追高。
采掘	可能震荡向上，不宜轻易杀跌。
化工	大方向上行，震荡调整后可能成为上涨中继。
钢铁	处于上行趋势中。
有色金属	仍运行在上行趋势中。
电子	大方向上行。
家用电器	前期高点（9787.4）为重要阻力位，另一个关注点为9606。
食品饮料	可能处于日线级别上行趋势末端，仍需观察确认。
纺织服装	或仍处于下行趋势中，趋势状态略占优。
轻工制造	大方向上行。
医药生物	可能震荡向下，不能轻易追高。
公用事业	或处于下行趋势中，趋势状态略占优。
交通运输	前期低点（2298.92）为潜在支撑位，另一个关注点为2338。
房地产	处于重要高点（4701.96）之后的下行趋势中。
商业贸易	可能重新进入下行趋势状态，仍需观察确认。
休闲服务	处于重要高点（16196.27）之后的日线级别下行趋势中，趋势有进入末端迹象。
建筑材料	大方向上行。
建筑装饰	前期高点为潜在阻力位。
电气设备	大方向上行，震荡调整后可能成为上涨中继。
国防军工	或仍处于上行趋势中，趋势状态略占优。
传媒	或仍处于上行趋势中，趋势状态略占优。
通信	已形成局部低点，但需最终确认该低点的可靠性。
银行	大方向上行，震荡调整后大概率继续上行。
非银金融	处于重要高点（2482）之后的下行趋势中。
汽车	处于震荡上行态势，震荡调整大概率为上涨中继。
机械设备	仍运行在上行趋势中。

4. 风险提示

模型失效风险：基于历史数据构建的模型在市场剧烈波动时可能失效。
数据来源：报告所用数据均来源于WIND资讯终端，不涉及未公开信息。
理论依据：
- 周期理论：通过傅立叶变换分析历史价格波动周期，对外推走势进行预测。
- 价值中枢理论：识别均线走平或交汇点位作为价值中枢，作为价格波动的中轴参考。
- 回调比例规律：基于历史涨跌规律的加权统计，分析回调或反弹的比例特性，进行走势外推。