2022-04-14-上交所-中电科声光电科技股份有限公司2021年年度报告_224页_2mb

报告摘要

中电科声光电科技股份有限公司2021年年度报告总结

核心内容概览

中电科声光电科技股份有限公司（股票代码：600877）在2021年完成了重大资产重组，将锂离子电源板块业务置出，置入硅基模拟半导体板块业务，实现公司主营业务的战略转型。公司未进行2021年度的利润分配，且无控股股东非经营性资金占用、违规担保等问题。

主要观点与关键信息

一、重大资产重组

置出资产：空间电源100%的股权和力神特电85%的股份。
置入资产：西南设计45.39%的股权、芯亿达51%的股权和瑞晶实业49%的股权。
交割日与合并日：2021年3月31日为资产交割基准日及合并报表合并日。
工商变更完成时间：相关变更手续于2021年11月15日前完成。
公司名称变更：2021年11月15日，公司名称变更为“中电科声光电科技股份有限公司”。
控股股东变更：控股股东变更为中电科技集团重庆声光电有限公司。

二、重组后经营情况

营业收入：2021年重组后业务（硅基模拟半导体板块）实现营业收入159,822.94万元，同比增长21.90%。
净利润：2021年实现净利润23,310.14万元，同比增长99.76%。
对比置出资产：重组后业务净利润较置出资产净利润增长103.05%，实现业务转型与国有资产保值增值。

三、财务数据变化与调整

合并范围变化：2021年财务数据不包括空间电源和力神特电4-12月业绩，仅包含置入资产全年业绩和置出资产一季度业绩。
财务数据调整：2020年财务数据根据同一控制下企业合并准则进行重述调整，包含5家子公司全年业绩。
关键财务指标：
- 营业收入：2021年为165,504.02万元，较2020年调整后数据下降3.41%。
- 净利润：2021年为139,040,566.64元，同比增长2.52%。
- 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：增长14.58%。
- 加权平均净资产收益率：2021年为21.20%，较2020年调整后数据略降0.01个百分点，但扣除非经常性损益后提升1.46个百分点。
- 经营活动产生的现金流量净额：大幅下降127.80%，主要因合并范围变化、应收账款增加、政府补助回款减少及原材料成本上涨。

四、非经常性损益项目

非经常性损益合计：47,843,494.15元，其中政府补助类项目贡献48,888,855.06元。
所得税影响：5,163,343.37元。
少数股东权益影响：31,362,960.45元。

五、业务与产品布局

主要产品：硅基模拟半导体相关芯片、器件及模组，涵盖物联网、绿色能源、安全电子、智能制造及智能终端等领域。
主要应用领域：
- 通信基站：LNA、射频开关、频率合成器等产品。
- 卫星导航：多模多频SoC芯片、北斗三号高精度射频芯片等。
- 智能终端：Magsafe无线充电器、智能穿戴设备、智能家居电源等。
- 新能源与光伏：光伏旁路开关电路、锂电池保护芯片等。
- 汽车电子：汽车电子可靠性等级产品、电机驱动芯片等。

六、核心竞争力分析

技术研发优势：
- 西南设计：拥有49项发明专利、88项集成电路布图登记，多项硅基高性能模拟电路关键技术突破。
- 芯亿达：35项专利授权、12项集成电路布图登记，产品涵盖电机驱动、电子开关、智能电控等。
- 瑞晶实业：拥有25项实用新型专利、6项外观专利，通过多项国际认证，具备较强产品供应能力。
产品供应体系优势：
- 西南设计：产品线丰富，覆盖射频/模拟及数模混合领域，可提供芯片、模块、系统解决方案等。
- 芯亿达：产品覆盖消费电子、智能家居、安全电子等领域，拥有超100款在售产品。
- 瑞晶实业：拥有柔性生产线，支持多订单、多品种、小批量生产，通过MES系统实现质量管控。
人才优势：三家公司合计拥有350余名技术人员，占比近40%，其中西南设计技术人员占比超50%，芯亿达超70%，瑞晶实业16%。
客户资源及市场优势：与美泰、孩之宝、奥飞娱乐、创维数字、亚马逊等国内外知名企业建立长期合作关系。
行业地位优势：
- 西南设计：中国半导体行业协会理事单位、国家信息产业基地龙头企业。
- 芯亿达：重庆市高新技术企业、创新基金重点培育企业。
- 瑞晶实业：深圳市高新技术企业、广东省守合同重信用企业。
产业协同优势：三家子公司在产业链资源、技术协同、市场拓展等方面具有显著优势，可实现资源共享与技术互补。
控股股东优势：重庆声光电作为中国电科旗下专业子集团，拥有多个国家级科研机构，为公司提供强大的技术支持和资源整合能力。

七、区位与政策优势

区位优势：公司本部、西南设计、芯亿达位于重庆，瑞晶实业位于深圳，分别处于“成渝双城经济圈”和“粤港澳大湾区”。
政策支持：重庆出台多项支持集成电路产业发展的政策，设立专项资金500亿元，推动“芯屏器核网”产业生态圈建设。

总结

2021年，中电科声光电科技股份有限公司通过重大资产重组，成功实现从锂离子电源业务向硅基模拟半导体芯片及其应用领域的转型。重组后业务表现强劲，营业收入和净利润均实现显著增长，尤其在核心技术研发、产品供应体系、人才储备、客户资源及产业协同等方面展现出较强的竞争力。尽管合并范围变化导致部分财务数据不具可比性，但公司整体经营情况良好，未来在国家政策支持及行业发展趋势下，具备持续发展的潜力。

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