20230115-华安证券-机械设备行业周报_推荐电化学储能设备行业_15页_713kb

推荐电化学储能设备行业总结

行业评级与核心内容

• 行业评级：增持
• 报告日期：2023-01-15
• 核心内容：电化学储能行业在2023年将迎来大发展，行业整体景气度提升，五大高景气储能设备成长赛道值得关注。电化学储能系统主要包括储能电池（约60%成本占比）、储能变流器（约20%）、温控系统（约5%）、能量管理系统（约2%）和消防系统（约2%）。

本周市场表现

• 指数表现：
  • 上证综指：上涨1.19%
  • 创业板指：上涨2.93%
  • 沪深300：上涨2.35%
  • 中证1000：上涨0.26%
  • 机械设备行业指数：上涨0.78%，跑输上证综指0.41pct，跑输创业板指2.15pct，跑输沪深300指数1.57pct，跑赢中证1000指数0.52pct
• 年初至今：机械设备行业指数上涨3.77%

重点研究成果

1. 储能专题报告：

   • 电化学储能系统设备是未来投资热点
   • 成本占比：储能电池60%，储能变流器20%，温控系统5%，能量管理系统和消防系统各2%
   • 预计2023年国内储能市场规模达千亿，为设备厂商带来更大营收空间

2. 奥特维点评报告：

   • 全年业绩预告超预期，归母净利润预计2022-2024年分别为7.01/10.26/13.22亿元
   • 2022年营收预计为36.90亿元，摊薄EPS为4.54元
   • 当前股价对2022-2024年预测EPS的PE倍数分别为49/34/26倍
   • 维持“买入”评级

行业重要动态

光伏/风电设备

• 中电建26GW组件开标，最低报价1.48元/瓦
• 明阳智能实现5GW高效异质结电池和2GW组件投产
• 隆基乐叶将高效单晶电池项目产能由15GW扩大至29GW
• 中国电建16GW风力发电机组项目开标，海上机型最低报价2353元/kW

机器人

• 优必选科技拟赴港上市，或成“人形机器人第一股”
• 高仙机器人完成数亿元融资，将建设生产基地
• 卡特彼勒成功试运行首款电池驱动矿用卡车

半导体设备

• 浙江义乌启动100亿高端芯片项目
• 江苏拟对集成电路产业给予最高4000万元奖励
• 吉利科技集团与积塔半导体合作推进车规级芯片发展

锂电设备

• 天齐锂业拟6.39亿元收购澳洲矿企ESS
• 航天锂电投资260亿元建设LFP大圆柱电池基地
• 誉辰智能拟科创板上市，主营锂电设备

工程机械

• 挖掘机出口量同比增长59.8%
• 同力科技推出甲醇混动非公路宽体自卸车
• 卡特彼勒推出电池驱动矿用卡车

上市公司动态

股东减持

• 神州高铁、海目星、大丰实业、罗博特科、赛摩智能等公司有股东减持计划

股份回购

• 九菱科技拟回购股份，金额为311.75万-351.60万元

重大合同

• 赛福天、派斯林、双良节能、宇晶股份等公司签订重大合同，涉及金额较大

业绩预告

• 杭齿前进：净利润增长29%~44%
• 杰瑞股份：净利润增长30%~55%
• 德新科技：净利润增长99.38%~196.94%
• 铭利达：净利润增长169.94%~188.83%
• 联赢激光：净利润增长188.57%~231.85%
• 东睦股份：净利润增长462%~539%
• 新莱应材：净利润增长94.33%~112%

政府补助

• 埃斯顿、亿嘉和、纽威数控、鼎泰高科等公司获得政府补助

人事变动

• 晋西车轴、兰石重装、锐奇股份、东杰智能等公司发生人事变动

专利与技术进展

• 泰林生物、祥和实业、三川智慧、工大高科、思林杰等公司取得多项专利及软件著作权

风险提示

• 宏观经济：景气度不及预期
• 固定资产投资：国内投资不及预期
• 疫情：反复影响需求与供应链

分析师信息

• 张帆：华安机械行业首席分析师，证券从业14年，曾多次获得新财富分析师
• 徒月婷：华安机械行业分析师，南京大学金融学本硕，曾供职于中泰证券、中山证券

投资评级说明

• 行业评级：
  • 增持：未来6个月投资收益率领先市场基准指数5%以上
  • 中性：未来6个月投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%
  • 减持：未来6个月投资收益率落后市场基准指数5%以上
• 公司评级：
  • 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上
  • 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%至15%
  • 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%
  • 减持：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%至15%
  • 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上
  • 无评级：因无法获取必要的资料或公司面临重大不确定性事件，无法给出明确投资评级