20241106-国泰期货-铜_美元大幅回调_支撑价格_3页_556kb

铜市场分析总结

核心内容概览

2024年11月6日的铜市场分析报告显示，铜价受到美元指数回调的支撑，整体呈现温和上涨趋势。报告从基本面跟踪、宏观及行业新闻、趋势强度等多个维度对铜市场进行了全面分析，为投资者提供了重要的参考信息。

基本面跟踪

期货市场数据

• 沪铜主力合约昨日收盘价为77,630元/吨，日涨幅0.26%；夜盘收盘价为77,840元/吨，夜盘涨幅0.27%。
• 成交情况：沪铜主力合约昨日成交87,306手，较前日减少35,816手；伦铜3M电子盘成交20,239手，较前日减少644手。
• 持仓变化：沪铜主力合约持仓增加250手，伦铜3M电子盘持仓增加2,709手。
• 库存变动：沪铜库存为47,397吨，较前日减少2,176吨；伦铜库存为272,975吨，较前日减少875吨。

现货市场数据

• LME铜升贴水：昨日为-128.11美元/吨，较前日下降2.44美元/吨。
• 保税区仓单升水：昨日为43元/吨，较前日下降4元/吨。
• 保税区提单升水：昨日为36元/吨，较前日下降2元/吨。
• 上海1#光亮铜价格：昨日为71,400元/吨，较前日上涨100元/吨。
• 现货对期货近月价差：昨日为30元/吨，较前日下降15元/吨。
• 近月合约对连一合约价差：昨日为-60元/吨，较前日上涨40元/吨。
• 买近月抛连一合约的跨期套利成本：为240元/吨。
• 上海铜现货对LMEcash价差：昨日为126元/吨，较前日上涨230元/吨。
• 沪铜连三合约对LME3M价差：昨日为-29元/吨，较前日上涨192元/吨。
• 上海铜现货对上海1#再生铜价差：昨日为1,713元/吨，较前日上涨739元/吨。
• 再生铜进口盈亏：昨日为144元/吨，较前日上涨107元/吨。

宏观及行业新闻

宏观方面

• 美元指数回调：由于交易员等待美国大选结果，美元指数延续回调，对铜价形成支撑。

微观方面

• 智利铜产量下降：智利国有矿业公司Codelco 1月至9月铜产量为918,000吨，同比下降4.9%。
• 纽蒙特延长矿山运营许可：纽蒙特申请将澳大利亚最大地下矿山Cadia的运营许可延长至2050年。
• 厄瓜多尔采矿地籍更新：厄瓜多尔矿业部门正密切关注总统Daniel Noboa决定在六个月内重新开放和更新该国采矿地籍。
• 卡莫阿－卡库拉创纪录产铜：10月份产铜4.2万吨，创下新纪录。

趋势强度

• 铜趋势强度：1（弱至中性）
• 趋势强度分类：取值范围为【-2,2】，其中-2表示最看空，2表示最看多。

其他重要信息

• 免责声明：报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性，不构成投资建议。
• 分析师声明：分析师具有期货投资咨询执业资格，力求报告内容独立、客观、公正。
• 版权声明：本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，不得翻版、复制、发表或引用。

总结

综合来看，铜市场在美元回调的背景下表现较为稳定，期货与现货价格均有所上涨。基本面数据显示，国内与国际铜库存均有所减少，市场供应略显紧张。同时，智利产量下降和厄瓜多尔政策变动为铜价提供了一定支撑，而卡莫阿－卡库拉的高产则对市场形成压力。投资者需密切关注美元走势及全球铜矿供应变化，以做出更合理的投资决策。