20240918-国投安信期货-黑色金属价差概览_13页_2mb

国投安信期货黑色金属价差概览总结（20240918）

一、核心内容概述

本报告由国投安信期货发布，旨在对黑色金属相关期货合约的价差情况进行分析与总结，涵盖基差、月间价差、跨品种价差比价以及跨市价差等多个维度。报告由曹颖（首席分析师）及多位高级分析师共同撰写，数据来源包括Wind、我的钢铁网、快成物流、煤炭资源网、大连商品交易所等。

二、基差分析

1. 螺纹钢

• 图1：螺纹主力（期-现）/现比价
• 图6：硅锰主力（期-现）/现比价
• 图7：硅铁主力（期-现）/现比价

2. 热卷

• 图2：热卷主力（期-现）/现比价
• 图30：（热卷-螺纹）主力合约收盘价差

3. 铁矿石

• 图3：铁矿石主力（期-现）/现比价（日）

4. 焦炭

• 图4：焦炭主力（期-现）/现百分比（日）
• 图18：焦炭5-1价差历史图

5. 焦煤

• 图5：焦煤（期-现）/现百分比（日）
• 图12：焦煤1-9价差历史图

6. 硅锰与硅铁

• 图6：硅锰主力（期-现）/现比价
• 图7：硅铁主力（期-现）/现比价

三、月间价差分析

1. 螺纹钢

• 图8：螺纹钢1-10价差历史图
• 图15：螺纹钢5-1价差历史图
• 图22：螺纹钢10-5价差历史图
• 图23：热卷10-5价差历史图

2. 热卷

• 图9：热卷1-10价差历史图
• 图16：热卷5-1价差历史图
• 图20：热卷10-5价差历史图

3. 铁矿石

• 图10：铁矿石1-9价差历史图
• 图17：铁矿石5-1价差历史图
• 图24：铁矿石9-5价差历史图

4. 焦炭

• 图11：焦炭1-9价差历史图
• 图18：焦炭5-1价差历史图
• 图25：焦炭9-5价差历史图

5. 焦煤

• 图12：焦煤1-9价差历史图
• 图19：焦煤5-1价差历史图

6. 硅锰与硅铁

• 图13：硅锰1-9价差历史图
• 图14：硅铁1-9价差历史图
• 图20：硅锰1-9价差历史图
• 图21：硅铁1-9价差历史图

四、跨品种价差比价

1. 螺纹钢与焦炭

• 图32：螺纹/焦炭主力合约收盘比价
• 图44：螺纹钢1月合约/焦炭1月合约
• 图45：螺纹钢5月合约/焦炭5月合约
• 图46：螺纹钢10月合约/焦炭9月合约

2. 焦炭与焦煤

• 图33：焦炭/焦煤主力合约收盘比价
• 图47：焦炭1月合约/焦煤1月合约
• 图48：焦炭5月合约/焦煤5月合约
• 图49：焦炭9月合约/焦煤9月合约

3. 热卷与螺纹钢

• 图30：（热卷-螺纹）主力合约收盘价差
• 图38：热卷1月合约-螺纹钢1月合约
• 图39：热卷5月合约-螺纹钢5月合约
• 图40：热卷10月合约-螺纹钢10月合约

4. 硅铁与硅锰

• 图36：硅铁主力/螺纹主力
• 图37：硅铁主力-硅锰主力

五、跨市价差分析

1. 螺纹钢

• 图53：螺纹钢价差（杭州-北京）
• 图54：螺纹钢价差（上海-天津）
• 图55：螺纹钢价差（上海-广州）

2. 热卷

• 图56：热卷价差（上海-天津）
• 图57：热卷价差（上海-乐从）
• 图58：热卷-螺纹价差（上海，现货）

3. 其他

• 图59：冷卷-热卷价差（上海，现货）
• 图60：唐山螺纹钢-唐山钢坯
• 图61：热轧卷板：FOB出口价格-国内价格
• 图62：铁矿石内外价差：新加坡掉期-大商所主力

六、主要观点与关键信息

• 基差波动：各品种主力合约与现货价格之间的基差存在波动，反映了市场供需关系和预期变化。
• 月间价差：不同月份合约之间的价差变化较大，可能受到季节性因素、库存变化、政策影响等多重因素影响。
• 跨品种比价：螺纹钢与焦炭、焦煤、铁矿石等品种之间存在明显的比价关系，对期货市场联动性有重要影响。
• 跨市价差：不同地区现货价格差异显著，尤其在热卷和螺纹钢方面，反映了区域供需和运输成本差异。
• 数据来源广泛：报告数据来源于Wind、我的钢铁网、快成物流、煤炭资源网、大连商品交易所等，具有较强的参考价值。

七、免责声明

本报告仅供国投期货有限公司的机构或个人客户使用，不构成任何投资建议。报告内容基于公开信息整理，不保证其准确性或完整性，客户需自行判断并承担相关风险。未经授权，不得复制、分发或用于其他用途。