2022-04-28-港交所-雨润食品_二零二一年年报_142页_1mb

报告摘要

中国雨润食品集团有限公司2021年度总结

核心内容概述

中国雨润食品集团有限公司（以下简称“本集团”）于2021年经历了一次重大重整，以改善财务状况并推动业务发展。本集团在面对全球疫情反复、市场供需变化及财务压力等挑战下，通过优化运营、提升产品质量及拓展销售渠道等措施，实现了业务的稳步发展。同时，集团采取了一系列环境与治理措施，确保可持续发展。

主要观点

业务转型与重整：2021年，本集团通过44家子公司合并重整，成功剥离重负债公司，实现业务结构优化，主要业务集中于“哈肉联”系列品牌的生产业务。
财务状况改善：尽管面临财务压力，本集团在2021年实现收入港币84.40亿元，应占利润港币30.60亿元，主营业务亏损减少约56.6%。
业务结构与盈利：冷鲜肉及冷冻肉业务占集团收益的72%和90%，深加工肉制品业务则成为主要利润来源，占比达74%。
风险与应对措施：本集团面临包括原材料价格波动、疫情、政策变化及诉讼等多重风险，已采取加强供应链管理、提升产品质量、优化成本结构等措施应对。
企业治理与合规：集团持续完善治理结构，确保董事会与管理层的职责清晰，并加强内部审计与风险管理，提升企业透明度与合规性。

关键信息

1. 财务状况

收入：2021年收入为港币84.40亿元，较2020年减少44.5%。
利润：本公司股权持有人应佔利润为港币30.60亿元，主营业务亏损为港币4.16亿元，较去年减虧约56.6%。
现金流：集团现金及现金等价物为港币8,000万元，流动负债净额为港币11.93亿元。
债务情况：集团总债务/总资本比率为约42倍，净债务/总资本比率为约36倍。

2. 业务回顾

主营业务：哈大眾作为集团核心业务，重点发展低温肉制品，拥有多个国家级荣誉，如“中华老字号”、“中国驰名商标”等。
销售渠道：集团冷鲜肉和冷冻肉业务仍为盈利主要来源，但销售额下降47.5%。同时，集团积极拓展电商及便利店渠道，电商销售占比由2016年的3%提升至2020年的20%。
生产与供应链：集团生产设施及能力因合并范围变更而大幅减少，但通过多供应商策略、库存管理及质量监控确保供应链稳定。

3. 重整计划

重整进展：2022年1月28日，重整计划在债权人会议中获批准，并由南京中院裁定通过。
影响：44家重整公司不再纳入合并范围，集团确认约港币34.91亿元的收益，主要为一次性非现金项目。
未来规划：集团将继续提升产能利用率，优化生产及销售策略，以实现持续盈利。

4. 风险管理

原材料风险：生猪及生肉价格波动影响毛利率，集团通过库存管理及供应链优化控制成本。
市场风险：冷鲜肉及冷冻肉市场增长不及预期，可能影响集团收益。
政策风险：行业受政府监管影响，需遵守各项法规，包括卫生、环保及食品安全标准。
法律风险：集团面临多宗诉讼，需与银行协商解决债务问题，避免影响持续经营。

5. 企业治理

董事会结构：董事会由5名董事组成，包括3名独立非执行董事，确保权力平衡。
委员会职责：审核委员会、薪酬委员会及提名委员会分别负责财务审核、薪酬制定及董事提名。
合规与培训：董事及管理层持续接受专业培训，确保符合监管要求，并定期检讨公司治理政策。

6. 持续经营与核数师意见

核数师意见：由于未偿还银行借款及现金流问题，核数师未能对集团持续经营作出意见。
应对措施：集团正积极与银行协商，寻求债务重组及再融资方案，计划通过改善现金流及盈利能力解决核数师的疑虑。

7. 环境与社会责任

环保措施：集团实施ISO14001环境管理体系，加强污水处理、废气控制及废弃物管理，减少对环境的影响。
社会责任：集团注重食品安全，建立21道检验流程，确保产品合格率，提升消费者信任。

8. 董事与管理层

执行董事：祝媛（主席及CEO）与杨林伟，具备丰富行业经验。
独立非执行董事：高辉、陈建国及缪冶炼，分别在财务、法律及食品工程领域具有专业背景。
管理层策略：通过提升产品质量、优化销售渠道及控制成本，推动集团业务增长。

9. 股东关系与政策

股东权利：股东可通过书面申请召开特别大会，提出建议或提名董事。
股息政策：股息由董事会酌情决定，视集团财务状况及战略需求而定。
沟通机制：集团通过年报、中期报告及投资者关系平台与股东保持沟通，提升透明度。

总结

中国雨润食品集团有限公司在2021年面对多重挑战，包括疫情、市场波动及债务问题，通过重整计划及优化业务结构，实现了财务状况的显著改善。集团在食品行业持续深耕，注重产品质量与品牌建设，同时加强企业治理及风险管理，以确保可持续发展。尽管目前仍存在部分风险，管理层与董事会已采取积极措施应对，相信未来将实现更好的业绩表现。

展开完整摘要