20260308-国信证券-基金周报_港股通信息技术ETF密集上报_富时中国A50指数调整名单公布_21页_2mb

基金周报总结

核心内容概览

上周市场回顾

上周A股市场主要宽基指数全线下跌，其中上证综指、沪深300、中小板指指数收益靠前，分别为 $-0.93%$ 、 $-1.07%$ 、 $-1.76%$。科创50、中证1000、中证500指数收益靠后，分别为 $-4.95%$ 、 $-3.64%$ 、 $-3.44%$。从成交额来看，主要宽基指数成交额均有所上升，且处于历史较高分位水平。

行业方面，上周石油石化、煤炭、电力及公用事业收益靠前，分别达到 $7.18%$ 、 $3.50%$ 、 $2.88%$，而有色金属、计算机、传媒收益靠后，分别为 $-5.45%$ 、 $-5.48%$ 、 $-6.96%$。过去一个月，煤炭行业累计上涨 $11.17%$，传媒行业累计下跌 $11.21%$。今年以来，石油石化、煤炭、有色金属累计收益较高，分别为 $25.37%$ 、 $19.99%$ 、 $19.51%$。

债券市场

央行逆回购净回笼资金13634亿元，净公开市场投放1616亿元。质押式回购利率和SHIBOR利率均有所下行。不同期限的国债利率均有所下行，利差扩大2.91BP。信用利差方面，3年期和7年期、10年期不同评级的信用债利差均有所下行。

可转债市场

上周中证转债指数下降 $2.07%$，累计成交3589亿元，较前一周增加863亿元。转股溢价率中位数为 $30.50%$，纯债溢价率中位数为 $30.33%$。

开放式公募基金表现

普通公募基金

上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为 $-2.67%$ 、 $-1.89%$ 、 $-1.39%$。另类基金业绩表现最优，中位数收益为 $16.04%$。主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为 $4.87%$ 、 $4.22%$ 、 $4.19%$。

量化公募基金

上周指数增强基金超额收益中位数为 $0.01%$，量化对冲型基金收益中位数为 $0.20%$。今年以来，指数增强基金超额中位数为 $0.45%$，量化对冲型基金收益中位数为 $0.93%$。

FOF基金

截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金320只、目标日期基金104只、目标风险基金150只。目标日期基金权益仓位主要分布在 $50% -65%$ 区间内，目标风险基金权益仓位多在 $50%$ 以下。上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为 $-0.92%$ 、 $-2.54%$ 、 $-1.21%$。今年以来，目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为 $2.62%$。

基金经理变更

上周共有41家基金公司的91只基金产品其基金经理情况发生变动，其中广发基金、招商基金、天弘基金各变动5只。部分基金如格林新兴产业A、富国汇康等新任基金经理，其中格林新兴产业A由贾志担任，他拥有23年证券从业经验，此前为蚂蚁财富平台头部财经大V。

基金产品发行情况

上周新成立基金

上周新发基金合计发行规模为134.64亿元，较前一周有所增加。其中股票型基金发行52.34亿元，混合型基金发行10.38亿元，债券型基金发行71.92亿元。新成立基金中，被动指数型和混合债券型二级发行数量较多，发行规模分别为6.84亿元和71.92亿元。

上周首发基金

上周有45只基金首次进入发行阶段，其中偏股混合型基金数量最多，共17只。基金类型包括中长期纯债型、国际(QDII)股票型、增强指数型、普通股票型、混合债券型二级等。

本周待发行基金

本周将有35只基金开始发行，包括股票型、混合型、债券型等不同类型。

风险提示

市场环境变动风险、风格切换风险。

关键信息总结

• 港股通信息技术ETF：5家基金公司集中上报，旨在跟踪中证港股通综合指数中的信息技术行业表现。
• 富时中国A50指数调整：中国船舶、天孚通信、万华化学被纳入，光大银行、中国中车、山西汾酒被剔除。
• 基金发行趋势：上周新发基金规模增加，股票型和混合型基金为主力。
• 基金业绩表现：另类基金表现最优，目标日期基金累计收益率最高。
• 基金经理变更：贾志等“基金大V”转型基金经理，可能带来新的市场影响。

主要观点

• A股市场整体表现不佳，但部分行业如石油石化、煤炭表现突出。
• 债券市场利率下行，信用利差扩大。
• FOF基金中目标日期基金表现较好，但多数基金收益为负。
• 量化对冲型基金和指数增强基金表现优于市场平均水平。
• 基金经理变更趋势明显，部分新任基金经理具备较强市场影响力。