20240801-财通证券-创科实业-00669.HK-管理层顺利交接_积极回购彰显信心_4页_922kb

创科实业(00669)管理层变动及股票回购事件分析报告总结：

公司于近期完成管理层换届，前行政总裁Joseph Galli Jr.退休，由Milwaukie品牌负责人Steven Richman接任。新任行政总裁拥有35年电动工具及OPE行业经验，熟悉公司旗舰品牌Milwaukie的全球运营，预计将助力品牌发展。

公司自年初起已回购275万股，耗资约26亿港元，其中二季度回购225万股，耗资约22亿港元，释放公司看好当前股价且具备强劲未来业绩的信心。

分析师认为，管理层交接顺利且回购信号积极，叠加美联储降息预期下美国地产链可能回暖，公司估值有望提升，预计2024-2026年营收及净利润将持续增长，维持“增持”评级。

建议投资者关注降息进程可能带来的“戴维斯双击”效应，同时需警惕海外市场波动、国际贸易风险以及新业务拓展受阻的可能性。

• 核心观点：管理层交接良好，回购释放信心，降息预期下估值有望提升。

• 预期指标：2024-2026年营收分别为1491亿、1647亿、1836亿美元；净利润分别为116亿、132亿、149亿美元。

• 风险提示：海外需求下滑、贸易波动及业务拓展不及预期。