20230515-东方财富证券-吉宏股份-002803.SZ-动态点评_AI_2.0插件逻辑持续验证_3页_299kb

吉宏股份动态点评总结

核心事件: OpenAI在2023年5月12日宣布将于本周开始向ChatGPTPlus用户推出网页浏览和插件功能，允许访问互联网并使用70多个第三方插件，这是继2023年3月首次发布插件功能后的重大进展。

公司角色: 吉宏股份是最早申请OpenAI Plugin的国内上市公司之一，并已回复投资者表示已申请此功能。

AI影响分析: AI插件可能成为新的流量入口，改变线上消费行为，例如通过AI对话实现商品推荐和购买；吉宏股份在AI电商领域具有潜在爆发式增长机会，插件如AppStore般促进应用生态。

公司优势: 吉宏股份的四大优势包括：1) 交易数据积累丰富；2) 深耕东南亚供应链；3) 海外电商业务位于东南亚地区；4) 利益分配机制与OpenAI互补，可能分享利润。

投资展望: 公司维持“买入”评级，预计2023-2025年收入为6861亿、7915亿、8883亿元，归母净利润分别为407亿、511亿、630亿元，对应EPS为107元、135元、166元，PE从20倍下降到16倍和13倍。

风险因素: 海外电商市场竞争加剧、宏观经济下行、原材料价格波动等可能影响公司表现。

盈利预测: 2022年收入537.5亿元，预计2023-2025年增长率分别为276.2%、153.6%、122.4%；归母净利润增长率分别为12095%、2581%、2309%。