2016-04-20-上交所-华懋（厦门）新材料科技股份有限公司2015年年度报告_129页_1mb

华懋科技2015年年度报告总结

核心内容概述

华懋（厦门）新材料科技股份有限公司（股票代码：603306）于2015年实现稳健增长，营业收入、净利润等主要财务指标均较上年有显著提升。公司专注于汽车安全领域的系统部件研发与生产，产品线覆盖汽车安全气囊布、安全气囊袋等被动安全系统部件。公司致力于成为全球安全气囊袋前三名生产企业，并在“十三五”期间计划扩大产能规模，提升产品性能，增强市场竞争力。

主要观点与关键信息

1. 财务状况

• 2015年净利润：174,671,806.73元，同比增长47.40%。
• 可供分配利润：458,525,733.65元，较年初增长42.07%。
• 利润分配预案：每10股派发5元现金红利，共派发71,300,000元现金股利，剩余未分配利润结转以后年度分配。
• 资本公积转增股本：每10股转增5股，共转增71,300,000股，公司总股本增加至213,900,000股。
• 主要财务指标：
  • 营业收入：676,168,709.22元，同比增长27.31%。
  • 基本每股收益：1.25元，同比增长20.19%。
  • 加权平均净资产收益率：17.47%，同比下降3.59个百分点。

2. 业务与市场情况

• 主营业务：汽车安全气囊布、气囊袋等被动安全系统部件。
• 市场情况：
  • 2015年我国汽车产销分别增长3.3%和4.7%，乘用车首次突破2000万辆。
  • 1.6升及以下乘用车销量增长10.38%，占乘用车销量比重68.6%。
  • 新能源汽车市场增长迅猛，2015年销量同比增长3.4倍，其中纯电动汽车销量增长4.5倍。
• 客户情况：公司主要客户包括延锋百利得、奥托立夫、吉丝特、锦州锦恒等，客户认可度较高。

3. 经营模式与生产情况

• 采购模式：循环采购，保证主要原材料安全库存。
• 生产模式：“以销定产”，产销部门根据客户需求制定生产计划。
• 销售模式：与客户签订开口合同或订单合同，根据客户需求安排生产与出货。
• 产能提升：募投项目推进，安全气囊布新建厂房项目完成90.2%，工业用布研发中心项目完成88.4%。

4. 核心竞争力

• 领先的生产和技术装备：主要设备来自日本、德国、瑞士、法国等国家，实现智能化生产。
• 完善的质量管理体系：通过ISO/TST16949、ISO14001、OHSAS18001等认证。
• 持续研发投入：近三年研发费用分别为1,364万元、2,060万元和2,418万元，占营收比例3.48%、3.92%、3.61%。
• 优质客户群体：与国际知名汽车零部件总成商建立长期合作关系，获得客户表彰。
• 企业文化：以“热情、智慧、创新、勤奋”为核心，注重客户与供应商关系。

5. 财务与经营分析

• 营业收入增长：676,168,709.22元，同比增长27.31%。
• 营业成本增长：396,549,758.71元，同比增长21.08%。
• 销售费用增长：50.97%，主要由于销售收入增加。
• 管理费用增长：29.05%，主要由于研发投入增加及员工薪酬提升。
• 财务费用下降：-170,686.98%，因利息收入增加及借款利息减少。
• 研发投入：24,183,902.40元，占营收3.58%，研发人员126人，占总人数10.91%。
• 现金流情况：
  • 经营活动产生的现金流量净额：126,892,735.56元，同比下降15.46%。
  • 投资活动产生的现金流量净额：37,832,073.46元，同比增长116.62%。
  • 筹资活动产生的现金流量净额：-13,897,571.25元，同比下降103.97%，主要因2014年IPO募集资金。

6. 行业分析与公司战略

• 行业竞争格局：全球汽车被动安全系统部件市场由奥托立夫、高田、天合等企业主导，市场集中度高。
• 发展趋势：随着国内汽车市场增长，安全气囊配置率提升，安全气囊将成为标配。
• 公司发展战略：
  • 坚持自主创新，加强与客户协同发展。
  • 重点发展安全气囊袋等主业，力争成为全球安全气囊袋前三名生产企业。
  • 实施“智能制造”计划，推进信息化建设，提升生产效率。
  • 优化产品结构，提升产品性能，加强新产品开发。

7. 风险提示

• 产品质量风险：若出现质量问题，可能导致客户召回，影响公司声誉和经营。
• 汽车行业增速放缓：公司面临因行业增速放缓导致业绩下滑的风险。
• 毛利率下滑风险：整车厂商降价压力可能传导至上游，影响公司毛利率。
• 客户集中风险：主要客户集中，若客户需求变化，可能影响公司销售。
• 市场竞争加剧：跨国企业在华设立工厂，导致竞争加剧。
• 新增折旧与人力成本风险：募投项目达产后，短期内可能影响公司业绩。
• 股票价格波动风险：受宏观经济、利率、投资者心理等因素影响，公司需谨慎应对。

结论

华懋科技在2015年实现了良好的业绩增长，主营业务稳健发展，产品在汽车安全领域具有较强的市场竞争力。公司通过持续的技术研发和生产优化，逐步提升产品附加值和市场占有率。同时，公司也意识到行业竞争加剧、客户集中、毛利率下滑等潜在风险，并制定了相应的应对策略，以确保长期稳定发展。