20140113-华泰证券-每日基金资讯_净值大挫_三杠杆基金拉响向下折算警报_13页_1mb
报告摘要
基金市场动态与分析总结
核心内容概览
本报告聚焦于2014年1月10日前后基金市场的动态变化，涵盖杠杆基金、微信理财通上线、QDII基金表现、分级基金及市场指数分析等内容，为投资者提供市场趋势和投资建议。
主要观点
杠杆基金风险提示
- 招商商品A、银华锐进、嘉实多利进取三只杠杆基金净值持续下跌，面临向下折算风险。
- 招商商品A：净值杠杆为3.81倍，若中证大宗商品指数再跌7.82%，将触发折算。
- 嘉实多利进取：净值杠杆高达10.38倍，若债券市场再跌1%，将跌破0.4元阀值，成为首只向下折算的杠杆债基。
- 银华锐进：净值杠杆为3.78倍，若深证100指数再跌8%，将触发折算。
微信理财通上线
- 微信平台理财业务将于本周（1月13日）上线，名称暂定为“微信财付通”。
- 首家合作伙伴可能是华夏基金，该产品仅限于移动终端客户使用。
- 合作方可能包括华夏基金、易方达基金、广发基金和汇添富基金，但预计不会同时推出。
QDII基金表现
- 2013年QDII基金整体表现良好，平均收益率为4.86%，近六成基金收益为正。
- 工银瑞信的两只QDII基金表现突出，其中工银全球精选净值增长率为29.28%，在21只全球股票型基金中排名第一；工银全球配置净值增长率为19.26%，在同类产品中排名第三。
分级基金市场分析
- 股票分级基金B类份额溢价率与融资效率密切相关，融资效率越高，溢价率越合理。
- 投资者应关注B类份额的折溢价情况，溢价率过高需警惕回落风险，折价率过高则可能代表投资机会。
- A类份额折价率与理论值对比，实际折价率高于理论值可能表示价格低估，具有吸引力。
关键信息汇总
分级基金B类份额表现
| 名称 | 净值日增长率 | 价格日涨跌幅 | 日换手率 | 折溢价 | 上周折溢价 | 杠杆倍数 | 融资效率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 国泰国证房地产B | -2.61% | -2.38% | 4.91% | 3.47% | 3.23% | 2.89 | 17.46 |
| 建信进取 | -2.37% | -0.21% | 0.17% | 5.30% | 3.02% | 1.81 | 8.50 |
| 银华锐进 | -5.01% | -1.59% | 3.35% | 37.50% | 32.72% | 3.80 | 27.92 |
| 申万深成进取 | -1.21% | -0.31% | 0.27% | -0.23% | -0.23% | 1.25 | 40.83 |
| 招商中证大宗B | -3.26% | -3.19% | 7.04% | 19.38% | 19.29% | 3.36 | 16.67 |
分级基金A类份额表现
| 名称 | 净值日增长率 | 价格日涨跌幅 | 日换手率 | 折溢价 | 上周折溢价 | 基准收益率 | 融资效率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 国泰国证房地产A | 0.10% | 0.20% | 1.75% | -0.20% | -0.30% | 7.00% | 1.22% |
| 建信稳健 | 0.00% | 4.89% | 0.02% | -1.50% | -6.09% | 6.50% | 2.42% |
| 银华稳进 | 0.10% | -0.80% | 1.66% | -13.07% | -12.29% | 6.50% | 0.28% |
| 工银瑞信500A | 0.01% | 0.00% | 0.00% | 6.82% | 6.83% | 6.50% | 4.33% |
| 申万菱信中小板A | 0.02% | -0.19% | 0.17% | -1.55% | -1.34% | 6.50% | 0.43% |
市场指数与基金市场快览
- 债券市场方面，1年期国债收益率走势表明当前是较好的债券基金投资时机。
- 分级基金B类份额的折溢价情况显示，部分基金具有吸引力，但需警惕溢价回落风险。
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评级说明
行业评级
- 增持：行业股票指数超越沪深300指数20%以上
- 中性：行业股票指数与沪深300指数持平
- 减持：行业股票指数明显弱于沪深300指数
公司评级
- 买入：股价超越沪深300指数20%以上
- 增持：股价超越沪深300指数5%-20%
- 中性：股价相对沪深300指数波动在-5%至5%之间
- 减持：股价弱于沪深300指数5%-20%
- 卖出：股价弱于沪深300指数20%以上
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