20250115-国泰期货-碳酸锂_宏观向好叠加节前采购需求_短期预计偏强震荡_3页_569kb
报告摘要
碳酸锂市场分析总结
一、核心内容概述
2025年1月15日，碳酸锂市场整体呈现宏观向好叠加节前采购需求的态势，短期预计偏强震荡。当前碳酸锂价格有所回升，市场情绪趋于积极，但趋势强度为0，表明短期内缺乏明确方向。
二、基本面跟踪
1. 盘面数据
| 项目 | 当前 | T | T-1 | T-5 | T-10 | T-22 | T-66 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2503合约（收盘价） | 76,420 | 400 | 400 | 1,100 | -1,380 | -2,280 | |
| 2503合约（成交量） | 12,779 | -1,552 | -7,611 | -18,131 | 3,217 | 10,763 | |
| 2503合约（持仓量） | 55,762 | 859 | -49 | -1,363 | 11,991 | 44,686 | |
| 2505合约（收盘价） | 79,100 | 340 | 280 | 780 | -1,400 | -1,900 | |
| 2505合约（成交量） | 204,887 | 2,945 | -57,836 | -60,109 | 157,401 | 196,942 | |
| 2505合约（持仓量） | 219,211 | 17,853 | 14,216 | 37,773 | 100,064 | 199,153 | |
| 仓单量（手） | 52,660 | 534 | -1,133 | 254 | 11,027 | 8,573 |
2. 基差数据
| 项目 | 当前 | T | T-1 | T-5 | T-10 | T-22 | T-66 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 现货-2503 | -70 | 0 | 500 | 200 | 1,180 | 2,180 | |
| 现货-2505 | -2,750 | 60 | 620 | 520 | 1,200 | 1,800 | |
| 2503-2505 | -2,680 | 60 | 120 | 320 | 20 | -380 | |
| 电碳-工碳 | 3,200 | -50 | 0 | -50 | -50 | -950 | |
| 现货-CIF | 115 | 45 | -228 | 247 | -174 | -1,065 |
3. 产业链相关数据
| 项目 | 当前 | T | T-1 | T-5 | T-10 | T-22 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 锂辉石精矿(6%, CIF中国) | 825 | 2 | 10 | 9 | 15 | 47 |
| 锂云母(2.0%-2.5%) | 1,715 | 15 | 35 | -15 | 65 | 118 |
| 电池级碳酸锂 | 76,350 | 400 | 900 | 1,300 | -200 | -100 |
| 电池级碳酸锂(CIF) | 10,400 | 50 | 150 | 100 | -100 | -250 |
| 工业级碳酸锂 | 73,150 | 450 | 900 | 1,350 | -150 | 850 |
| 电池级氢氧化锂(微粉) | 75,790 | 60 | 510 | 760 | 1,340 | 1,690 |
| 电池级氢氧化锂(CIF) | 9,500 | 50 | 0 | 0 | 100 | -400 |
| 磷酸铁锂(动力型) | 33,845 | 95 | 320 | 400 | 45 | 520 |
| 磷酸铁锂(中高端储能型) | 33,300 | 95 | 300 | 390 | 50 | 500 |
| 磷酸铁锂(低端储能型) | 29,750 | 90 | 400 | 470 | 150 | 150 |
| 三元材料523(多晶/消费型) | 94,390 | 40 | 125 | 160 | -175 | -5,760 |
| 三元材料622(多晶/消费型) | 108,720 | 30 | 130 | 175 | -30 | -4,330 |
| 三元材料811(多晶/动力型) | 140,570 | 10 | 110 | 150 | 250 | -4,480 |
| 六氟磷酸锂 | 63,000 | 0 | 0 | 0 | 500 | 7,775 |
| 电解液(三元动力用) | 25,325 | 0 | 0 | 0 | 0 | 475 |
| 电解液(磷酸铁锂用) | 21,175 | 0 | 0 | 0 | 0 | 725 |
3.1 主要观点
- 碳酸锂价格回升：电池级碳酸锂价格环比上涨400元/吨，工业级碳酸锂价格环比上涨450元/吨。
- 节前采购需求：市场受节前采购需求提振，短期价格偏强。
- 趋势强度中性：当前趋势强度为0，显示市场短期内缺乏明确方向。
- 期货市场波动：2503和2505合约成交量和持仓量波动较大，市场活跃度较高。
三、宏观及行业新闻
1. 价格信息
- SMM电池级碳酸锂指数：价格为76,248元/吨，环比上涨389元/吨。
- 电池级碳酸锂均价：7.635万元/吨，环比上涨400元/吨。
- 工业级碳酸锂均价：7.315万元/吨，环比上涨450元/吨。
2. 项目动态
- 南都电源签署风电配储项目：与澳大利亚某可再生能源公司签署104MW/240MWh风电配储项目采购合同，项目位于昆士兰州，推动当地储能产业发展。
- 政策支持：昆士兰州计划在2030年实现50%可再生能源电力供应，储能容量需从3GW提升至49GW，利好碳酸锂需求。
3. 行业动态
- 江特电机连续亏损两年：但同比减亏，碳酸锂期货套期保值业务缓解了价格下跌带来的影响。
- 市场供需变化：锂盐价格整体上行，消费端需求有所回暖，但部分产品价格波动较大。
四、风险提示与免责声明
- 趋势强度中性：当前趋势强度为0，表明市场短期方向不明。
- 信息来源：数据来自国泰君安期货、同花顺、Mysteel、SMM、Fastmarkets等。
- 免责声明：本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性，不构成投资建议，使用需自行承担风险。
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