20210423-上海证券-传媒-游戏_苹果公司隐私新政将于下周正式生效_7页_658kb

2021年04月23日传媒-游戏行业分析总结

核心内容概览

本报告聚焦于传媒行业中的游戏细分领域，分析了近期市场表现、行业动态、公司公告及投资建议等内容，重点关注苹果公司即将实施的隐私新政对游戏行业的影响。

一、上周行情回顾

• 沪深300指数：上涨3.41%
• 传媒板块：上涨1.12%，跑输沪深300指数2.29个百分点
• 游戏板块：下跌0.85%，跑输沪深300指数4.26个百分点，跑输传媒板块1.97个百分点

个股表现

二、行业动态数据

1. iOS畅销榜TOP50游戏

• 吉比特：《问道》、《一念逍遥》
• 完美世界：《完美世界》、《新笑傲江湖》
• 三七互娱：《云上城之歌》、《荣耀大天使》
• 掌趣科技：《全民奇迹2》排名Top20以内
• 三七互娱新作：《斗罗大陆：武魂觉醒》排名Top10以内

2. 新开测手游

• 临近“五一”，本周新开测游戏数量较少，A股上市公司无新游戏开测。

3. 游戏版号

• 本周无游戏版号获批。

三、近期公司公告

四、行业热点信息

1. 苹果ATT隐私新政正式实施

• 实施时间：2021年4月26日
• 主要内容：
  • 要求开发者在获取用户IDFA时需取得用户许可
  • 用户首次打开应用时将收到弹窗提醒
  • 开发者需在App Store隐私信息页面声明所有跟踪行为
  • 需提供用途字符串解释跟踪目的
• 影响分析：
  • 根据AppsFlyer数据，39%的用户已授权IDFA采集，高于预期
  • 可能对iOS端游戏买量及效果广告投放带来冲击
  • 预装测试版本的用户更偏向数码发烧友，与整体用户画像存在偏差

2. 腾讯关联企业投资《少女前线》开发商散爆网络

• 投资方：广西腾讯创业投资有限公司，持股20%
• 公司背景：散爆网络为《少女前线》开发商，曾成功出海韩国、日本
• 新作计划：公布四款基于《少女前线》世界观的新作，其中《少前2：追放》为3D策略战棋手游，采用pbr+npr技术

3. 字节跳动投资代码乾坤，旗下拥有UGC创作平台《重启世界》

• 投资金额：接近1亿元
• 公司背景：代码乾坤由乐动卓越CEO邢山虎创立，拥有青少年创作平台《重启世界》
• 平台特点：包含物理引擎编辑器和游戏作品分享社区
• 未来展望：与“元宇宙”概念相关，可能成为青少年创作和游戏开发的重要平台

五、投资建议

• 苹果隐私新政影响：可能对iOS端游戏买量和效果广告带来冲击，但用户授权率高于预期，影响或好于预期
• 替代推广方式：部分游戏公司尝试通过私域流量内容营销或线下品牌广告进行推广
• 趋势判断：研发能力强、口碑好的游戏公司有望在新政下取得更好成绩
• 行业评级：中性，行业基本面稳定，指数将介于基准指数±5%之间
• 个股评级：未具体给出，但吉比特等公司表现较好，值得关注

六、风险提示

• 监管进一步趋严：可能对行业带来不确定性
• 行业增速下滑：市场增长放缓可能影响企业盈利能力
• 行业竞争加剧：市场竞争加剧可能导致利润空间压缩
• 商誉减值风险：部分公司可能存在投资或并购后商誉减值风险

七、分析师声明

• 胡纯青分析师具有证券投资咨询资格，报告内容独立、客观，不与个人薪酬直接相关
• 报告信息来源于合规渠道，力求清晰准确反映研究观点

八、免责声明

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