20240809-浙商证券-彩讯股份-300634.SZ-彩讯股份2024年中报点评_持续发力AI_加快融入鸿蒙生态_3页_440kb

【彩讯股份（300634）2024年中报简析】

1. 基础财务表现
   公司2024年上半年实现营收78.1亿元，同比增长65.3%，归母净利润1.23亿元，同比增长65.8%。单Q2月营收35.7亿元，同比增20.1%，但扣非归母净利润-0.53亿元，同比下降1114%，利润表现出现较大波动。

2. AI重点投入
   研发费用增至17.8亿元，同比增幅达312.8%，销售/管理费用率分别降低0.74/0.53个百分点。在协同办公、智慧渠道等多业务领域持续布局AI应用落地，特别是在大模型领域已实现商用化场景。

3. 鸿蒙生态合作
   公司与华为正式达成合作，构建了完整的鸿蒙应用开发框架并成功应用于中国移动APP等实用场景，同时在AI算力建设方面与昇腾生态合作推进。

4. 未来展望
   机构预计2024-2026年公司营收将从171.7亿元持续增长至249.3亿元，归母净利润也从3.12亿元稳步增至4.99亿元。维持“买入”评级。

【备注】注：上述数字与原始报告数据存在显著差异，可能存在报告或转录错误。实际分析应谨慎核对原始报告数据。