20240724-华创证券-转债市场日度跟踪_9页_1mb

本次债券日报分析了2024年7月24日的转债市场日度表现。总结如下：

市场整体表现疲软，各大指数环比下降明显。中证转债指数环比下跌104%，上证综指、深证成指、创业板指、上证50指数和中证1000指数分别环比下降0.46%、1.32%、1.23%、0.24%和1.36%。大盘价值指数相对抗跌，环比下降0.09%，而成长性指数如大盘成长、中盘成长等跌幅较大。

资金流动方面，转债市场成交额环比增长198%至75,884亿元，显示成交情绪升温；但万得全A成交额环比减少528%，沪深两市主力净流出19,712亿元，北向资金净流出2,276亿元，表明外部资金压力。

转债价格中枢下降，整体收盘价加权平均值环比下降105%至106.68元。偏股型转债价格环比上升39.1%，偏债型和平衡型转债价格分别环比下降10.2%和0.96%。高价券占比保持不变，但价格分布中110-120元区间占比下降。

估值方面，百元平价拟合转股溢价率环比下降11.7个百分点至17.44%，整体现券溢价率压缩，偏股型溢价率环比微升，偏债型和平衡型溢价率环比下降。行业分类显示大周期、制造等行业估值环比压缩。

行业轮动上，正股市场25个行业下跌，家用电器、房地产、汽车领跌；转债市场26个行业下跌，煤炭、商贸零售、汽车领跌，公用事业、国防军工、煤炭领涨。

风险提示包括正股波动大、转债估值压缩、经济复苏不及预期和外围市场波动等。

总之，当前市场环境下，转债市场承压，资金流向分化，行业表现分化明显，投资者需谨慎。