20260701-五矿期货-烯烃类期权早报_12页_4mb

烯烃类期权市场分析总结

核心内容概述

本报告分析了2026年7月1日当天烯烃类期权市场的行情数据，包括纯苯、苯乙烯、塑料和聚丙烯四个期权品种。内容涵盖标的期货市场数据、期权因子分析（量仓PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略建议。

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标的期货市场数据

纯苯（BZ）

• 最新价：6452元
• 涨跌：+186元
• 涨跌幅：+2.96%
• 成交量：14100万手（+1147万手）
• 持仓量：17793万手（+1176万手）

苯乙烯（EB）

• 最新价：7324元
• 涨跌：+127元
• 涨跌幅：+1.76%
• 成交量：395708万手（-17751万手）
• 持仓量：458661万手（-1163万手）

塑料（L）

• 最新价：6954元
• 涨跌：+79元
• 涨跌幅：+1.14%
• 成交量：411862万手（-52342万手）
• 持仓量：419356万手（-10868万手）

聚丙烯（PP）

• 最新价：7300元
• 涨跌：+69元
• 涨跌幅：+0.95%
• 成交量：758170万手（-147873万手）
• 持仓量：502450万手（-39561万手）

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期权因子分析

纯苯（BZ）

• 成交量PCR：0.42（+0.2）
• 持仓量PCR：0.91（-0.03）
• 隐含波动率：加权隐波率27.61%，年平均隐波率31.25%，HISV20为29.90%
• 压力位：6800元
• 支撑位：6300元

苯乙烯（EB）

• 成交量PCR：0.68（-0.09）
• 持仓量PCR：0.60（+0.07）
• 隐含波动率：加权隐波率28.59%，年平均隐波率31.30%，HISV20为29.90%
• 压力位：8000元
• 支撑位：7000元

塑料（L）

• 成交量PCR：0.81（-0.13）
• 持仓量PCR：0.93（-0.01）
• 隐含波动率：加权隐波率22.55%，年平均隐波率21.97%，HISV20为24.73%
• 压力位：8000元
• 支撑位：6700元

聚丙烯（PP）

• 成交量PCR：1.07（+0.28）
• 持仓量PCR：0.62（+0.01）
• 隐含波动率：加权隐波率26.58%，年平均隐波率21.73%，HISV20为30.58%
• 压力位：8400元
• 支撑位：7000元

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期权策略建议

方向性策略

• 纯苯（BZ）：成交量、持仓量过小，建议谨慎对待方向性策略。
• 苯乙烯（EB）：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_EB2608P7000，S_EB2608P7600
• 塑料（L）：成交量、持仓量过小，建议谨慎对待方向性策略。
• 聚丙烯（PP）：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_PP2609P6800，S_PP2609P7500

波动性策略

• 所有品种均未提及波动性策略，建议关注市场波动性变化，适时调整策略。

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关键信息总结

品种	最新价	涨跌幅	成交量PCR	持仓量PCR	隐含波动率（加权）	压力位	支撑位
BZ	6452	+2.96%	0.42	0.91	27.61%	6800	6300
EB	7324	+1.76%	0.68	0.60	28.59%	8000	7000
L	6954	+1.14%	0.81	0.93	22.55%	8000	6700
PP	7300	+0.95%	1.07	0.62	26.58%	8400	7000

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