20200830-安信证券-基金市场和组合周报_芯片类ETF8月份额持续增长_纳指ETF场内大幅溢价_24页_3mb

基金市场和组合周报总结

核心内容概览

• 国内基金发行情况：8月新成立基金34只，发行总额855.22亿元，偏股型基金募集数量和金额有所下滑，但仍有部分基金表现亮眼。
• 美股ETF表现：纳指ETF大幅溢价，美股整体上涨，黄金、债券等资产ETF均出现净流入。
• 基金仓位变化：股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金平均仓位小幅上行。
• 基金组合回报：逆向进取组合回报0.46%，风险再平衡组合回报1.55%，结构化风险平价组合回报0.94%。
• QDII基金折溢价：纳指ETF溢价飙升，油气类产品折溢价率回归正常。

主要观点

国内基金产品动态

1. 新成立基金：

   • 上周共34只基金成立，总发行额达855.22亿元。
   • 偏股型基金募集金额和数量下滑，"爆款"基金热度有所降温。
   • 仍有易方达信息行业精选（106亿）、华夏线上经济主题精选（69亿）、华宝研究精选（51亿）及国泰医药健康（30亿）等基金表现突出。

2. 正在申报的基金：

   • 8月科技、医药类基金申报放缓，港股跨境类科技ETF集中申报。
   • 中嘉实、博时、大成、华安、华夏等公司申报了5只港股科技类QDII型ETF。

3. 近期上市基金：

   • 本周有易方达中证银行A、招商中证浙江100ETF、中银中证800ETF、招商上证港股通ETF等基金上市。

4. QDII型ETF和LOF基金折溢价：

   • 纳指ETF场内大幅上涨，溢价飙升至10%以上。
   • 油气类产品折溢价率基本回到10%以下。

公募基金仓位监测

• 股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金平均仓位分别为88.29%、89.37%、62.60%，相比一周前变动分别为+0.51%、-0.11%、+0.15%，整体小幅上行。

国内ETF详情

• 国内股票型ETF资金净流出-37.15亿元，没有延续前一周的流入态势。
• 宽基ETF整体资金净流出，创业板类资金流出-22.37亿，中证500类呈净流入+2.49亿。
• 行业ETF中，金融地产相关ETF份额大幅增长18.4亿，军工ETF增长+3.6亿，医药ETF小幅流出。
• 主题ETF中，消费类净流入+1.96亿，芯片类ETF连续五周份额增长，上周+17.3亿元。

关键信息

• 市场情绪：8月基金发行情绪趋于平缓，"爆款"基金数量和规模较7月有所下降。
• ETF趋势：芯片类ETF交投活跃，份额持续增长；金融地产相关ETF份额增长显著。
• 海外ETF动态：美股整体上涨，纳指ETF大幅溢价；黄金、债券等资产ETF净流入。
• 组合表现：逆向进取组合回报0.46%，风险再平衡组合回报1.55%，结构化风险平价组合回报0.94%。
• 风险提示：市场环境变化可能导致模型失效，数据来自公开市场信息。

结构化总结

国内基金发行趋势

• 8月新成立基金34只，总发行额855.22亿元。
• 偏股型基金募集金额和数量下滑，但仍有部分基金表现突出。
• 科创50ETF蓄势待发，港股科技类ETF集中申报。

国内ETF资金流向

• 股票型ETF净流出-37.15亿元，宽基ETF整体净流出。
• 创业板类资金流出-22.37亿，中证500类净流入+2.49亿。
• 行业ETF中，金融地产类份额增长18.4亿，军工类增长+3.6亿，医药类小幅流出。
• 主题ETF中，消费类净流入+1.96亿，芯片类ETF连续五周份额增长。

美股ETF动态

• 美股整体上涨，纳指ETF溢价飙升至10%以上。
• 美国权益、债券和黄金ETF均出现净流入。
• DIA（跟踪道指）净流入+20.4亿美元，排名ETF榜首；USO（跟踪美油）净流入+3.78亿美元，排名前十。

基金组合表现

• 逆向进取组合回报0.46%。
• 风险再平衡组合回报1.55%。
• 结构化风险平价组合回报0.94%。

风险提示

• 数据来源于公开市场，市场环境变化可能导致模型失效。

附录：指数基金分类表

• 股票型ETF：证券ETF、芯片ETF、军工基金、电子ETF等。
• 宽基ETF：沪深300、中证500、上证50等。
• 行业ETF：金融地产、军工、医药等。
• 主题ETF：消费类、芯片类等。
• QDIIETF：港股科技类、美股科技类等。