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美国一季度GDP再遭下调，美债收益率全线下跌总结

核心内容

本报告聚焦于2022年6月30日全球主要金融市场动态，重点分析美国和中国宏观经济及金融市场表现。报告指出，美国一季度GDP数据进一步下调，显示出经济疲软迹象，同时美债收益率全线下跌，反映市场对经济前景的担忧。在国内方面，央行货币政策委员会召开会议，强调稳增长政策，房地产政策有所放松，以及多个行业政策利好释放。

主要观点

美国市场表现

• GDP数据下调：美国一季度实际GDP年化季率下降1.6%，较此前修正值和初值进一步下调，显示经济下行压力加大。
• 通胀压力依旧：一季度核心PCE物价指数终值上修至5.2%，表明通胀仍处于高位。
• 消费支出疲软：个人消费支出涨幅大幅下调至1.8%，远低于市场预期，显示内需不足。
• 股市震荡：三大股指涨跌不一，道指上涨，标普500和纳指下跌，市场情绪谨慎，投资者寻找底部。
• 美债收益率下行：各期限美债收益率均下跌，显示市场避险情绪升温。

中国市场动态

• 央行政策导向：强调稳增长，强化货币政策调控，支持实体经济，稳定宏观经济。
• 房地产政策松绑：济源市成为全国首个允许首付分期的城市，首套房首付比例降至20%，并允许房贷断供延期还本付息。
• 汽车行业表现强劲：6月乘用车零售销量超预期，新能源车零售预计接近50万辆，或创历史新高。
• 工业能效提升计划：国家发改委等六部门联合发布政策，提出到2025年重点行业能效达到国际先进水平，单位增加值能耗下降13.5%。

关键信息

国外关键信息

• 美国GDP：一季度实际GDP年化季率下降1.6%，为年内首次负增长。
• 美债收益率：全线下跌，10年期收益率降至3.096%，显示市场对经济前景的悲观。
• 美联储表态：鲍威尔称经济和劳动力市场“强劲”，但承认无法保证实现软着陆。
• 加息预期：至12月的加息预期在3.25-3.5%，市场对经济衰退担忧加剧。

国内关键信息

• 央行货币政策例会：强调稳字当头，支持实体经济，保持流动性合理充裕。
• 楼市新政：济源市首套房首付比例降至20%，鼓励首付分期，延长房贷断供还本付息期限。
• 文旅数据：2021年国内旅游总人次达32.46亿，同比增长12.8%，但旅行社利润为负。
• 汽车行业：6月乘用车零售表现超预期，新能源车零售有望创新高。
• 工业政策：发布《工业能效提升行动计划》，推动重点行业能效提升。

市场操作建议

• 股指：市场情绪反复，建议期指逢回调配置IC2212多单。
• 债市：十年期国债收益率为2.8363%，短期回升，建议期债少量多单持有。
• 黄金：当前市场情绪偏向避险，建议观望。

今日提示

• 09:30 中国6月官方制造业PMI
• 17:00 欧元区5月失业率
• 20:30 美国截至6月25日当周初请失业金人数
• 20:30 美国5月PCE物价指数年率
• 20:30 美国5月个人支出月率
• 21:45 美国6月芝加哥PMI