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绿证最新政策发布，大力促进非化石能源消费总结

核心内容

国家发改委等部门近日发布《关于加强绿色电力证书与节能降碳政策衔接大力促进非化石能源消费的通知》，旨在加强绿证与能耗双控政策的衔接，推动非化石能源不纳入能源消耗总量和强度调控，并将绿证交易电量纳入节能评价考核指标核算。该政策的实施将极大促进绿电消费，增加新能源电量消纳，对绿电运营商形成利好。

主要观点

• 政策导向：绿证与节能降碳政策的衔接将促进非化石能源消费，推动高耗能企业实行可再生能源强制消费机制。
• 市场预测：预计2024年全社会用电量增长6%，迎峰度夏和迎峰度冬期间电力供需形势总体紧平衡。
• 行业影响：政策利好将推动绿电消费，提升新能源消纳能力，对电力行业尤其是绿电运营商形成积极影响。
• 投资评级：维持对公用事业行业“看好”的投资评级，推荐华能国际、中国核电、长江电力、华能水电、三峡能源、太阳能等公司。

关键信息

电力供需预测

• 2024年底，全国发电装机容量预计达到32.5亿千瓦，同比增长12%。
• 新能源发电装机容量将再次超过2亿千瓦。
• 全社会用电量预计增长6%。

光伏产业链价格

• 硅料价格：N型料成交均价为7.19万元/吨，环比上涨1.41%；复投料成交均价为6.18万元/吨，环比上涨1.48%。
• 硅片价格：M10单晶硅片成交均价2.00元/片，周环比持平；N型单晶硅片成交均价2.02元/片，周环比持平；G12单晶硅片成交均价2.89元/片，周环比持平。
• 电池N/P价差：持稳，组件需求有好转迹象。

动力煤价格

• 秦皇岛Q5500动力煤价格为916元/吨，周环比下降1.08%，同比下降21.37%。

行情表现

• 公用事业指数：上周跌幅为4.5%，在申万31个子行业中排名第5，整体表现强于市场平均水平。
• 成交额：上周公用事业板块成交额为912亿元，在申万一级子行业中排名第18。
• 细分行业表现：水力发电板块涨幅最大（0.42%），光伏发电板块跌幅最大（-13.63%）。
• 个股表现：涨幅前十的个股包括中国广核、国投电力、浙能电力等；跌幅前十的个股包括京运通、协鑫能科、立新能源等。

行业新闻与公司动态

行业新闻

1. 光伏、风电新增装机：2024年预计新增光伏装机171GW、风电装机89GW。
2. 塞尔维亚风光绿氢项目：中企投资20亿欧元建设2000MW风电场和太阳能发电厂，以及绿氢生产设施。
3. 氢能环服项目：全国首个百台级氢能环服项目在河北保定启动。
4. 水电站安全通知：国家能源局强调加强水电站安全生产工作。
5. 医用同位素堆开工：四川开工全球功率最高溶液型医用同位素堆，预计2027年投产。

上市公司动态

• 华能水电：完成2024年度第一期超短期融资券发行，发行额20亿元。
• 龙源电力：获得授权发行不超过800亿元的债务融资工具。
• 桂冠电力：计划投资建设宾阳黎塘和盐亭一期新能源项目，总投资约13.18亿元。
• 大唐发电：2023年上网电量约2,594.265亿千瓦时，市场化交易电量占比88.31%。
• 赣能股份：收购北京弘毅新能源有限公司90%股权，承接60MW风电场项目。
• 国电电力：投资建设天津市西青区750MW风电项目，总投资约555,000万元。

风险提示

• 碳中和政策落地不及预期
• 电力市场化改革不及预期
• 煤价下降不及预期
• 新能源建设与消纳不及预期

分析师信息

• 董海军：首创证券分析师，北京大学硕士，2020年8月加入首创证券。

评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上
  • 增持：相对沪深300指数涨幅5%-15%之间
  • 中性：相对沪深300指数涨幅-5%至5%之间
  • 减持：相对沪深300指数跌幅5%以上
• 行业投资评级：
  • 看好：行业超越整体市场表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现