20240924-山西证券-非银行金融行业周报_风控指标规定落地_鼓励高质量发展_10页_879kb

非银行金融行业周报总结（证券风险控制指标更新）

监管政策更新

证监会修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》，旨在优化风险控制指标。新规鼓励权益投资，下调市场风险资本准备，提升流动性覆盖率，支持券商参与权益市场；突出扶优限劣，优化风控指标分类，提升资本使用效率；扩大指标覆盖，纳入所有业务活动，并明确新业务如公募REITs的标准；加强创新业务监管，以严监管促高质量发展。该调整延续征求意见稿思路，将提升评级高券商的业务空间，引导券商发挥长期价值投资作用。

市场表现回顾

上周（20240916-20240920），上证综指上涨12.1%，沪深300上涨13.2%，创业板指数微涨0.09%。A股成交额达169万亿元，日均成交0.56万亿元，环比增长8.33%，市场活跃度提升。证券板块受资本市场改革推动，部分个股表现强劲，如弘业期货上涨27.54%，但也有下跌个股如天风证券跌幅7.74%。

行业重点数据

• 风险业务：质押股数占总股本42.3%，两融余额137万亿元，环比微降0.22%。
• 基金发行：8月新发行基金份额525.61亿份，股票型基金占比10.07%。
• 投行业务：8月股权承销规模12446亿元，IPO和再融资金额各占一半。
• 债券市场：中债10年期到期收益率2.04%，较年初下行51.70%，债券指数上涨。

上市公司动态

• 公司公告：红塔证券副总裁辞职，华林证券股份解除质押，东方财富高管减持股。

投资建议

建议关注证券板块投资价值，利用政策利好提升业务效率。评级维持“领先大市-A”，预期板块表现优于基准指数。

风险提示

宏观经济、资本市场改革不及预期，或一二级市场活跃度下降、金融波动，均可能影响投资。