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可转债市场日报分析总结

市场整体表现

2024年3月11日可转债市场多数行业上涨。中证转债指数环比涨0.39%，上证综指环比涨0.74%，深证成指环比涨2.27%，创业板指环比涨4.60%。市场风格偏向大盘成长，中盘成长和小盘成长也录涨，但大小盘价值指标略有下降。成交活跃，转债市场成交额达37,155亿元，环比增长493%。

资金流动

资金流入强劲，沪深两市主力净流入4,511亿元，北向资金净流入10,261亿元。十年国债收益率上升225个基点至2.31%。

转债价格与估值变化

转债中枢提升，整体收盘价加权平均值11,135元环比涨0.42%。偏股型转债收盘价略降0.01%，偏债型涨0.21%，平衡型涨0.22%。高价券（130元以上）占比达11.6%，环比增0.94%。百元平价拟合转股溢价率21.22%环比上升0.30%，偏债型溢价率环比降0.93%，偏股型和平衡型整体估值抬升。

行业动态

今日股市多数行业上涨，电力设备、美容护理、医药生物领涨正股和转债市场。转债行业表现突出，计算机、电力设备、医药生物涨幅居前，资金集中于成长股和消费升级相关领域。

主要呼吁与风险提示

报告指出核工业、制造业、科技等大周期行业估值上升，而消费和金融领域风险较高。风险包括正股波动、估值压缩、经济复苏不及预期及外围市场波动。

其他观察

资金情绪升温，高价券增多，六个月内新券表现强劲，但纯债溢价率上升，平衡型转债溢价率轻微上升，强调分散风险和谨防市场反转。