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债券日报2024年04月11日总结

市场概况

今日转债多数行业上涨，估值环比抬升。中证转债指数环比上涨0.24%，上证综指环比上涨0.23%，深证成指环比上涨0.03%，创业板指环比下降0.44%，上证50指数环比下降0.08%，中证1000指数环比上涨0.24%。市场风格上，小盘价值相对占优。

资金表现

可转债市场成交额为4.1861万亿元，环比增长34.7%；万得全A总成交额为81.7813万亿元，环比减少23.3%；沪深两市主力净流出5499亿元，北向资金净流入2022亿元；十年国债收益率环比降低4.4bp至2.29%。

转债估值

转债整体收盘价加权平均值为112.36元，环比昨日上升0.23%。高价券占比13.25%，环比上升0.93pct。转股溢价率环比上升0.52pct至2.219%，其中偏债型转债溢价率环比上升0.77pct至8.709%。不同风险偏好转债价格均出现不同程度的上涨。

行业表现

今日正股行业指数上涨行业占比过半，共17个行业上涨，涨幅前三位为传媒（+1.90%）、社会服务（+1.79%）、环保（+1.37%）；跌幅前三为农林牧渔（-1.23%）、国防军工（-0.78%）、纺织服饰（-0.60%）。转债市场中，美容护理、机械设备、环保等行业涨幅居前，电子、国防军工等行业跌幅居前。

风险提示

报告提示正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等风险。

总结要点

1. 转债市场情绪回暖，成交量显著增加，小盘价值风格明显。
2. 资金面呈现边际改善，北向资金净流入，但市场主力资金净流出压力依然显著。
3. 转债估值上升，高溢价券增多，市场上行空间有待观察。
4. 行业轮动剧烈，消费、科技类个股表现领先，但需警惕相关行业波动风险。

注：以上数据均基于Wind信息来源，截至2024年4月11日。