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铁矿石市场分析总结（2024年3月20日）

核心内容概述

2024年3月20日，铁矿石市场整体呈现预期反复、宽幅震荡的态势。尽管基本面持续走弱，但市场情绪与宏观预期的波动为价格提供了支撑，预计短期内价格将维持震荡格局。

基本面跟踪

期货市场数据

• 昨日收盘价：12405元/吨
• 涨跌：+827.0元/吨
• 涨跌幅：+5.35%
• 昨日成交：458,213手
• 昨日持仓：450,920手
• 持仓变动：-21,150手

现货价格走势

价差变化

主要观点

供需格局

• 供给端：海外主流矿发运稳定，非主流矿发运增加，推动港口库存快速累积。
• 需求端：下游钢厂高炉复产谨慎，节后铁水产量仍在缓慢下降，同时电炉开工率快速上升，对铁矿需求形成压制。
• 总体趋势：供需格局持续走弱，导致铁矿价格前期出现较大幅度回调。

市场预期

• 市场对终端需求的悲观预期集中释放，进一步加剧价格下跌压力。
• 然而，钢厂开工率和下游成材社会库存开始出现转向势头，显示需求端仍有底部支撑。

宏观影响

• 宏观预期的反复对铁矿石价格形成扰动，导致市场情绪波动较大。
• 综合基本面和宏观环境，铁矿石价格预计宽幅震荡，短期内难以形成明确趋势。

关键信息

• 铁矿石趋势强度为 θ，处于中性偏弱区间。
• 市场风险提示：铁矿石价格波动较大，投资者需谨慎操作。
• 投资建议：本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议，投资者应自行判断并承担风险。

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