20240912-天风证券-理财_基金高频数据跟踪_9月第一周理财规模增长_收益下降_5页_556kb

固定收益研究报告总结：2024年9月12日

一、理财规模观察

• 存续规模与新增规模
  截至9月6日，理财存续规模达到29.9298859万亿元（可能存在数据记录错误，通常理财规模以万亿计），周度环比增加31.7802万亿元，新发理财规模2.3597万亿元，其中城商行、农村金融机构和理财公司分别贡献18.07亿元、7.65亿元及202.52亿元。

• 产品类型分布
  按照产品类型划分，现金管理型、固收类产品规模分别增长13.0418万亿元和10.4173万亿元；混合类、权益类、商品和金融衍生品类产品规模则分别下降66.83亿元、4.56亿元、7.77亿元。

• 风险等级分布
  按普益标准分类，一级（低风险）和二级（中低风险）产品规模分别增长17.3105万亿元和7.0761万亿元；较高风险等级的产品规模普遍下滑，三级以上（中高风险、高风险）产品规模均有下降。

二、理财市场结构变化

• 品类变动特点
  本周理财规模整体增长，但不同类型产品表现不一。增长主要集中在低风险、固定收益类以及现金管理类产品，反映出投资者对低风险资产的偏好增强。

• 破净率情况
  截至8月，全部理财产品累计净值破净率达到358%，“单位净值破净率”达450%。显示理财净值在2024年累计波动较大。

三、理财收益观察

• 货币基金与现金管理类收益情况
  截至9月12日，372只货币基金7日年化收益率均值为1.43%；246只现金管理类产品样本的7日年化收益率均值为1.67%，表明货币基金和现金管理类产品的收益率基本稳定。

四、风险提示与数据说明

报告提示市场走势存在不确定性，数据可能由于数据来源或转换问题产生误差，不构成投资建议。此外，分析师声明指出，研究观点仅作为参考，投资者应依据自身需求做出独立判断。

五、研究结论初步判断

当前理财市场呈现出以低风险、固收类产品为主的增长特点，尽管现金管理类产品收益率小幅波动，但维持在相对低位，可能反映了市场资金面偏紧或者产品收益率受综合成本等因素影响。投资者对低风险类产品偏好较突出，净值破净率较高的现象显示出理财产品的净值波动值得关注。