20170530-新三板智库-鱼鳞图-831885.OC-挑战新机遇_地理信息行业大数据时代农村土地产业延伸_29页_2mb

四川鱼鳞图信息技术股份有限公司（831885）总结

公司简介

四川鱼鳞图信息技术股份有限公司（以下简称“鱼鳞图”）是一家总部位于成都的高新技术企业，业务覆盖全国多个地区。公司专注于农村土地和不动产管理服务与信息化解决方案，提供包括土地确权、不动产数据整合、数据质检、农业物联网等服务。

公司通过将古代“鱼鳞图”以图管地思想与现代技术相结合，形成电子鱼鳞图，实现农村地政信息的数字化与集成化，为产权登记、土地评估、流转交易、农业管理等提供基础支持。

主要观点

1. 农村土地确权及不动产登记市场潜力巨大

• 农村土地确权及不动产登记信息化是地理信息产业中下游最具潜力的业务。
• 2015年仍有约12亿亩土地未确权，市场规模约360亿元。
• 未来不动产统一登记和第三次国土资源调查将带来新的业务增长点。

2. 农业大数据时代带来新机遇

• 农业大数据可变革农业产业链，提升农业效率与安全性。
• 大数据平台可应用于土地流转、精准农业、农业电商、农业保险等领域。
• 农业大数据服务可实现数据挖掘与应用，拓展客户群至银行、保险等非政府机构。

3. 鱼鳞图具备竞争优势

• 公司通过CMMI4级认证，预计2024年通过CMMI5级认证。
• 公司在行业标准制定、成功案例数量、西部市场布局等方面具备先发优势。
• 公司已主导或参与多项行业标准的制定，成为行业内的领先企业。

公司资质与技术

• 公司拥有甲级测绘资质、软件企业认定证书、软件产品登记证书等。
• 软件研发流程规范，具备强大的软件研发能力。
• 拥有22项软件著作权，涵盖土地登记管理、农业信息管理、数据检查、电子地图等多个领域。

公司经营模式

1. 内部组织架构

• 公司设有股东大会、董事会与监事会，总经理统一管理8个业务部门。
• 组织结构简单，适合公司目前规模，有利于业务开展。

2. 生产模式

• 公司拥有完整的软件研发流程，包括需求分析、设计开发、测试部署、版本迭代等。
• 土地调查及数据处理流程包括踏勘、制定方案、实施阶段、成果汇总等。

3. 销售模式

• 主要通过行业研讨会、政府培训、客户推荐等方式进行市场推广。
• 当前客户主要为农业与国土部门，未来将拓展至农业公司、保险、银行等商业客户。

政策带动行业发展

1. 农村土地确权与不动产登记信息化

• 农村土地确权与不动产登记信息化是地理信息产业链中价值洼地。
• 数据整合与信息系统市场空间合计约1035亿元。

2. 农业大数据时代机遇

• 农业大数据将推动农业产业链变革，解决粮食安全与食品安全问题。
• 借助云计算、大数据、互联网等技术，农业数据采集与分析将成为未来重点。

3. B2G模式为主，未来客户多元化

• 当前行业以政府项目为主，未来将拓展至更多商业客户，实现客户多元化。

4. 政策推动行业快速扩张

• 农村土地确权工作已持续多年，政策支持将推动行业进一步发展。
• 不动产统一登记、第三次土地调查等政策将带来新的业务增长。

公司业绩表现

1. 营收与利润增长

• 公司营业收入增长显著，2016年同比增长145.07%。
• 2016年毛利润和净利润实现爆炸性增长，增速分别为4366.16%和2506.59%。

2. 财务状况改善

• 公司资产负债率下降，2016年为45.46%，偿债能力增强。
• 流动比率与速动比率逐年上升，公司流动性管理能力提升。

3. 行业横向对比

• 2016年公司营收增速行业领先，但费用控制仍有提升空间。
• 毛利率略高，但净利率较低，主要受期间费用影响。

风险提示

1. 宏观政策风险

• 政策法规变动可能影响公司资质和订单获取能力。
• 收入来源和客户集中于政府，存在政策依赖风险。

2. 市场竞争风险

• 行业竞争激烈，公司需应对更多竞争对手的加入。
• 产品同质化严重，盈利空间受限，技术门槛不高。

3. 公司层面风险

• 收入来源单一，存在业绩不稳定风险。
• 费用占比高，净利润增长受限。
• 应收账款周转率较低，存在资金回收风险。
• 项目收入确认方式尚不明确，存在会计风险。

结论

鱼鳞图作为一家专注于农村土地与不动产管理的高新技术企业，在政策推动和行业发展趋势下具备较强的市场竞争力。公司拥有完善的资质体系、丰富的成功案例以及良好的西部市场布局，为未来农业大数据和智慧农业业务奠定了基础。然而，公司需在费用控制、盈利模式探索及客户多元化方面持续努力，以应对潜在的政策和市场竞争风险，实现可持续发展。