20240823-国泰期货-焦炭_六轮提降开启_宽幅震荡_焦煤_宽幅震荡_3页_602kb

焦炭与焦煤市场分析总结

一、核心内容概述

2024年8月23日，焦炭与焦煤市场呈现宽幅震荡态势，期货价格和现货价格均出现不同程度的下跌。分析师金韬与刘豫武对市场进行了详细跟踪与分析，指出当前市场在供需关系、政策调控及市场情绪等因素影响下，趋势强度为中性，短期内价格波动有限。

二、价格及持仓情况

1. 期货价格

• JM2501（焦煤）：昨日收盘价为1343.5元/吨，较前日下跌29元/吨，跌幅为2.11%。
• J2501（焦炭）：昨日收盘价为1923元/吨，较前日下跌46.5元/吨，跌幅为2.36%。

2. 成交与持仓

• JM2501：昨日成交118486手，持仓153948手，持仓增加3178手。
• J2501：昨日成交16023手，持仓22790手，持仓增加1705手。

3. 现货价格

• 焦煤：
  • 临汾低硫主焦：1700元/吨（持平）
  • 沙河驿自提价：1720元/吨（持平）
  • 吕梁低硫主焦：1400元/吨（较前日下跌100元/吨）
  • 峰景折人民币：1765元/吨（较前日下跌2元/吨）
• 焦炭：
  • 山东准一到厂价：1620元/吨（较前日下跌50元/吨）
  • 山西准一到厂价：1630元/吨（较前日下跌50元/吨）
  • 日照港准一级价格指数：1670元/吨（持平）

4. 仓单成本

• 山西仓单成本：1330元/吨（持平）
• 蒙5#仓单成本：1390元/吨（持平）
• 蒙3#仓单成本：1348元/吨（持平）

5. 价差变动

• 基差JM2501：
  • 山西：-13.5元/吨（较前日下跌3.5元/吨）
  • 蒙5#：46.5元/吨（较前日下跌3.5元/吨）
  • 蒙3#：4.5元/吨（较前日下跌3.5元/吨）
• 基差J2501：
  • 山东准一到厂：-166.0元/吨（较前日下跌52.0元/吨）
  • 山西准一到厂：-156.0元/吨（较前日下跌52.0元/吨）
  • 日照港准一平仓价格指数：-107.3元/吨（较前日下跌2.0元/吨）
• 跨期价差：
  • JM2409-JM2501：-33.0元/吨（较前日下跌0.5元/吨）
  • J2409-J2401：-28.0元/吨（较前日上涨20.5元/吨）

三、主要观点

1. 市场趋势：当前焦炭与焦煤的趋势强度均为0，处于中性状态，表明市场缺乏明确方向，投资者情绪较为谨慎。
2. 价格波动：现货价格整体偏弱，部分品种如吕梁低硫主焦出现明显下跌，而期货价格也呈现小幅下滑，市场承压。
3. 持仓变化：焦煤空头增仓明显，显示市场看空情绪增强；焦炭多头增仓，空头也有所增加，表明市场参与者在观望中调整仓位。
4. 价差变化：焦煤期货与现货价差小幅收窄，焦炭价差则出现较大波动，可能反映市场对远期合约的预期变化。

四、关键信息

• 市场表现：焦炭与焦煤均呈现宽幅震荡，缺乏持续上涨或下跌动力。
• 供需关系：当前市场供需平衡，但存在一定的调整压力。
• 政策与市场情绪：市场对政策变化和供需动态保持高度关注，情绪较为谨慎。
• 操作建议：投资者应关注市场动态，避免盲目操作，合理控制仓位。

五、免责声明与版权信息

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
• 本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，不得以任何形式使用或传播。
• 投资有风险，入市需谨慎。