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焦炭与焦煤市场总结（2024年08月19日）

一、核心内容概述

2024年8月19日，焦炭与焦煤市场整体呈现宽幅震荡态势，期货价格与现货价格均出现小幅波动，市场趋势强度为中性。分析师指出，近期市场受四轮提降政策影响，供需关系尚未明显改善，价格维持震荡格局。

二、期货价格及持仓情况

1. 期货价格

• JM2501（焦煤期货）：

  • 昨日收盘价：1342.5元/吨
  • 涨跌：-3元/吨（-0.22%）
  • 昨日成交：126218手
  • 昨日持仓：125936手
  • 持仓变动：+16126手

• J2409（焦炭期货）：

  • 昨日收盘价：1825.5元/吨
  • 涨跌：-53.5元/吨（-2.85%）
  • 昨日成交：21902手
  • 昨日持仓：20253手
  • 持仓变动：-401手

2. 持仓变动趋势

• 焦煤JM2409：多头减仓10473手，空头减仓5835手，整体持仓下降。
• 焦炭J2409：多头减仓188手，空头减仓59手，持仓变化较小。

三、现货价格分析

1. 焦煤现货价格

• 临汾低硫主焦：1750元/吨（持平）
• 沙河驿自提价：1720元/吨（持平）
• 吕梁低硫主焦：1650元/吨（持平）
• 峰景折人民币：1778元/吨（+10元/吨）

2. 焦煤仓单成本

• 山西仓单成本：1370元/吨（持平）
• 蒙5#仓单成本：1410元/吨（-11元/吨）
• 蒙3#仓单成本：1348元/吨（-20元/吨）

3. 焦炭现货价格

• 山东准一到厂价：1670元/吨（-50元/吨）
• 山西准一到厂价：1680元/吨（-50元/吨）
• 日照港准一级价格指数：1670元/吨（持平）

4. 焦炭仓单成本

• 焦炭仓单成本：1816元/吨（持平）

四、价差分析

1. 基差JM2501

• 山西：27.5元/吨（+25元/吨）
• 蒙5#：67.5元/吨（+14元/吨）
• 蒙3#：5.5元/吨（+5元/吨）

2. 基差J2409

• 山东准一到厂：-18.5元/吨（+3.5元/吨）
• 山西准一到厂：-8.5元/吨（+3.5元/吨）
• 日照港准一平仓价格指数：-9.8元/吨（+53.5元/吨）

3. 跨期价差

• JM2409-JM2501：1.0元/吨（-21元/吨）
• J2409-J2401：-75.0元/吨（-51元/吨）

五、市场趋势强度

• 焦炭趋势强度：0（中性）
• 焦煤趋势强度：0（中性）

趋势强度分类：

• -2：最看空
• -1：偏弱
• 0：中性
• +1：偏强
• +2：最看多

六、市场动态

• 北方港口焦煤报价：

  • 京唐港山西主焦煤库提价：2070元/吨
  • 青岛港外贸澳洲主焦煤库提价：2075元/吨
  • 连云港澳洲主焦煤库提价：2075元/吨
  • 日照港澳洲主焦煤港口库提价：1890元/吨
  • 天津港澳洲主焦煤港口库提价：2065元/吨

• 8月16日汾渭CCI冶金煤指数：

  • S1.3G75主焦（山西煤）介休：1500元/吨（无变化）
  • S1.3G75主焦（蒙5）沙河驿：1410元/吨（-11元/吨）
  • S1.3G75主焦（蒙3）沙河驿：1348元/吨（-20元/吨）

七、主要观点

1. 政策影响：四轮提降政策已落地，对市场情绪有所提振，但实际效果仍需观察。
2. 价格波动：焦炭与焦煤期货价格均出现下跌，但幅度不大，市场整体维持震荡。
3. 持仓变化：焦煤多空均减仓，显示市场参与者观望情绪浓厚；焦炭持仓变动较小。
4. 现货表现：焦煤现货价格稳中有升，焦炭现货价格整体下行。
5. 价差变化：跨期价差缩小，显示市场对未来预期趋于一致。

八、风险提示

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议。
• 市场有风险，投资需谨慎。
• 报告信息来源于公开资料，准确性、完整性无法保证。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不承诺获利，不承担损失责任。

九、免责声明

本报告由国泰君安期货研究部发布，仅用于市场信息交流，不构成投资建议。投资者应根据自身风险承受能力作出投资决策，自行承担投资风险。