20260408-招银国际-全球市场观察_2026.4.8_2页_225kb

全球市场观察总结

核心内容

4月7日全球金融市场受到霍尔木兹海峡局势及地缘政治风险的显著影响，市场情绪波动较大。主要股指表现分化，A股震荡收涨，港股因假期休市，美股则在震荡后小幅分化。大宗商品市场围绕地缘政治风险进行定价，油价和黄金价格出现明显波动。

主要观点

• A股市场：整体呈现震荡上行趋势，上证指数、深成指和创业板指均小幅上涨。化工、煤炭和芯片板块表现强势，算力链与部分高景气科技股延续活跃。
• 港股市场：因节假日休市，未有交易记录。
• 日韩与欧洲股市：整体承压，日股和韩股虽有短暂反弹，但受高油价和地缘政治升级预期影响，市场情绪偏谨慎。欧洲STOXX600指数下跌1.01%，科技、医药和军工板块领跌。
• 美股市场：大幅震荡后小幅分化，标普500和纳指微涨，道指下跌。市场情绪一度因特朗普的强硬言论而走弱，但随后因美伊谈判出现转机而回升。Anthropic推出新模型带动网络安全股上涨，苹果股价因折叠iPhone工程问题一度下跌，但尾盘跌幅收窄。
• 美债市场：收益率先升后降，10年期和2年期美债收益率均回落，显示市场对避险需求和增长放缓风险的重新评估。
• 大宗商品市场：原油价格因霍尔木兹海峡风险一度上涨3%，但美股盘后因美伊停火消息而大幅回落约10%。黄金价格上涨2.6%，突破4,800美元/盎司，受益于避险需求和停火消息的推动。

关键信息

• 地缘政治影响：霍尔木兹海峡局势持续紧张，导致油价上涨，加剧市场对输入型通胀的担忧。
• 宏观政策动态：中国国务院发布《产业链供应链安全规定》，强调关键领域产业链供应链的安全保障。美国2月核心资本订单和核心耐用品订单继续增长，显示企业投资韧性，但短期通胀预期上升，美联储短期内难以转向。
• 市场情绪变化：市场在地缘政治风险和避险需求之间反复摇摆，对美伊谈判结果高度关注。
• 科技与消费板块表现：Anthropic推出新模型带动网络安全股上涨，苹果因折叠iPhone问题一度下跌，但最终跌幅收窄。
• 汇率波动：离岸人民币中间价升至6.83，显示市场对人民币的升值预期。

总结

全球市场在4月7日受到霍尔木兹海峡局势及地缘政治风险的显著影响，各主要股指表现分化，A股震荡上行，美股在震荡后小幅分化，欧洲和日韩股市承压。美债收益率波动显示市场对经济增长和通胀风险的担忧。大宗商品市场围绕地缘政治风险进行定价，油价和黄金价格出现明显波动。市场情绪在避险需求和增长预期之间反复，对美伊谈判结果高度关注。整体来看，地缘政治风险仍是当前市场的主要变量，投资者需密切关注相关动态以调整策略。