20181113-英皇证券_香港_-每日财经评论_10页_1mb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本文档总结了2018年11月13日的港股及A股市场动态，包括主要指数表现、个股走势、市场消息及金融数据等。整体市场呈现分化格局，港股受美汇走强影响，而A股则在科技股带动下有所上涨。同时，部分公司发布了业绩和业务进展，市场情绪受到多方面因素影响。
主要观点
1. 港股表现
- 恒生指数上涨0.12%，收于25,633点，整体市场情绪偏弱。
- 科技股表现不佳，腾讯控股（700.HK）因季绩预期不佳，股价下跌3.08%，成为恒指表现的拖累因素。
- 蓝筹股表现停滞，部分个股如中国平安、建设银行、工商银行等出现小幅下跌。
- A股炒作重心转向小盘股，创业板指数急涨3.47%，但上证综指仅升1.22%。
- 美汇指数创17个月新高，受美国与中国的贸易摩擦和英国脱欧影响，美元走强，人民币承压。
2. 市场消息
- 6G研发：中国工信部宣布将在2018年启动6G概念研究，预计2030年商用，相关股票如电讯股和电讯设备股可能受益。
- 贸易摩擦：中美贸易摩擦持续，影响全球市场情绪。
- 腾讯季绩：腾讯第三季盈利预计按季下降，主要因游戏业务受到监管影响，且缺乏新游戏发布。
- 外资动态：港股ADR整体下跌，反映外资对港股信心不足。
3. 市场情绪
- 市场波动：恒生指数在技术面上仍未超买，短期内可能继续上涨。
- 资金流向：沪港通和深港通资金流入有所减少，部分股票出现较大波动。
关键信息
指数表现
| 指數 | 收市價 | 最高 | 最低 | 升跌 | 升跌(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 恒生指數 | 25,633 | 25,766 | 25,505 | 31 | 0.12 |
| 恒生國企指數 | 10,440 | 10,502 | 10,377 | 9 | 0.09 |
| 上海綜合指數 | 2,631 | 2,631 | 2,590 | 32 | 1.22 |
| 深圳綜合指數 | 7,832 | 7,833 | 7,622 | 184 | 2.40 |
| 道瓊斯工業平均指數 | 25,387 | 25,967 | 25,341 | -602 | -2.32 |
| 納斯達克綜合指數 | 7,201 | 7,371 | 7,194 | -206 | -2.78 |
| 標普500指數 | 2,726 | 2,776 | 2,722 | -55 | -1.97 |
| 德國DAX指數 | 11,325 | 11,599 | 11,311 | -204 | -1.77 |
| 日經225指數 | 22,270 | 22,324 | 22,046 | 20 | 0.09 |
| VIX恐慌指數 | 20.5 | 20.7 | 17.3 | 3.1 | 17.80 |
股票表现
- 腾讯控股（700.HK）下跌3.08%，是恒指的第二大权重股，影响较大。
- 金山軟件（3888.HK）第三季亏损5925.8万元，但收入同比增长18%。
- 部分小盘股表现活跃，如联旺集团（8217.HK）上涨68.09%，日成控股（3708.HK）上涨41.41%。
- 部分蓝筹股表现不佳，如中国神华（1088.HK）上涨0.22%，中石油（01054.HK）上涨0.85%。
- A股市场受科技股带动，创业板指数上涨3.47%，但上证综指仅升1.22%。
资金流向
| 股票名稱 | 沪港通成交额（港元） | 南向净流出（港元） |
|---|---|---|
| 贵州茅台 | 882.8 百萬 | 560.5 百萬 |
| 中国平安 | 475.4 百萬 | 307.3 百萬 |
| 招商银行 | 360.3 百萬 | 256.3 百萬 |
| 中信证券 | 275.1 百萬 | 90.8 百萬 |
| 伊利股份 | 226.7 百萬 | 114.1 百萬 |
| 腾讯控股 | 349.2 百萬 | 252.5 百萬 |
个股分析
腾讯控股（700.HK）
- 季绩预期：第三季纯利预计按季下降，非GAAP计算，跌幅可能在中单位数。
- 影响因素：游戏业务受监管影响，削减游戏宣传开支，可能影响盈利预期。
- 估值区间：预计在市盈率26倍至32倍之间波动，股价可能在HK$250至HK$304之间。
金山軟件（3888.HK）
- 季绩表现：第三季亏损5925.8万元，去年同期盈利2.38亿元。
- 收入增长：期内收益按年增18%。
- 市场关注：与A股炒作方式相似，可能成为短线投资者关注的盈利机会。
企业与金融市场消息
- 中美贸易磋商：美国财长努钦与中方副总理刘鹤就缓解贸易紧张关系恢复磋商。
- 中国外贸报告：2018年前三季度，中国外贸保持稳中向好态势，但面临2019年更加严峻的挑战。
- 恒大健康：向香港仲裁中心申请剥夺FF的资产抵押权。
- 鸿宝资源：以217亿印度卢比收购印度发电厂全部股权及债务。
- 游莱互动：控股股东黄国湛出售4653.6万股，但仍保持控股地位。
金融数据
10年期债券收益率
| 名稱 | 孕息率 | 单日变动 | 五日变动 |
|---|---|---|---|
| 美國10年期國債 | 3.147 | -0.035 | -0.081 |
| 德國10年期國債 | 0.398 | -0.009 | -0.028 |
市场动态
- 港股ADR整体下跌，显示外资对港股信心不足。
- 沪港通与深港通成交额增加，但南向资金净流出。
- 市场等待腾讯季绩，短期内港股方向不明朗，以走势为王。
- 技术分析：恒生指数未超买，短期内可能继续上升。
- 市场情绪：受贸易摩擦和英国脱欧影响，美元走强，人民币承压。
结论
整体市场呈现分化，港股受美汇走强影响，而A股在科技股带动下有所上涨。腾讯季绩预期不佳，成为港股表现的拖累因素。6G研发和中美贸易磋商为市场带来一定关注。市场情绪较为谨慎，短期内以走势为主导。投资者应关注腾讯季绩发布后的市场反应，以及科技股和小盘股的短期机会。
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