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主题与公司情况：

• 晨会集萃：天风证券7月金股推荐包括中兴通讯、亨通光电等。
• 重点推荐报告：
  • 《机械|行业深度：3D打印行业——长坡厚雪，方兴未艾》：全球3D打印行业预计2025年收入达298亿美元，国内CAGR达36.22%。
  • 《轻纺|商务部等13部门发布促进家具消费若干措施》：看好家居消费潜力，列举相关公司。
  • 《环保公用|周观点：火电Q2业绩有望兑现》：火电因煤价下滑盈利改善，建议关注浙能电力、宝新能源等。
• 晨会焦点：
  • 《数据|新能源汽车景气度跟踪》：7月订单环比小幅上升，推荐比亚迪、理想汽车等。
  • 《电子|中微公司》：半年度净利润增速亮眼，多产品线驱动增长，维持“买入”评级。
  • 《机械|铁建重工（688425）》：全球隧道工程装备龙头，国内基建催化显著，上调目标价至57.4元/股。

市场与行业前瞻：

• 3D打印：全球市场2025、2030年收入分别为298、853亿美元，国内2026年市场规模预计11019亿元。
• 家具消费：商务部等13部门政策提振家居消费，鼓励绿色家居、智能家居布局。
• 火电：Q2业绩改善明显，Q3业绩或持续环比上升，电价上浮支撑景气。
• 新能源汽车：7月前两周交付量保持双位数增长，新车型发布助推部分车企需求。
• 中微公司：刻蚀设备市场份额提升，MOCVD设备进步，业绩预期高速增长。

投资建议：

• 推荐关注公司：
  • 机械设备：铂力特、华曙高科。
  • 轻纺家居：欧派家居、江山欧派。
  • 电力设备：浙能电力、皖能电力。
  • 电子：中微公司。
  • 机械设备：铁建重工。
  • 电力设备：申能股份、京能电力等。

风险提示：

• 行业竞争、政策变化、技术依赖进口、海外经营不确定性、原材料价格波动、宏观经济下行等。各行业报告均提及相关风险。