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江苏国信股份有限公司2021年半年度报告总结

核心内容概述

江苏国信股份有限公司（股票代码：002608）在2021年上半年实现了营业收入128.32亿元，同比增长30.97%；归属于上市公司股东的净利润13.93亿元，同比增长18.3%。公司未派发现金红利，未送红股，也未以公积金转增股本。公司主营业务涵盖能源和金融两大板块，其中能源板块主要涉及电力、热力生产及销售，金融板块则以江苏信托为主，开展固有业务和信托业务。

主要观点与关键信息

财务表现

• 营业总收入：128.32亿元，同比增长30.97%
• 归属于上市公司股东的净利润：13.93亿元，同比增长18.3%
• 扣除非经常性损益的净利润：11.08亿元，同比下降5.8%
• 净利润总额：20.29亿元，同比增长5.45%
• 归属于上市公司股东的净资产：302.32亿元，同比增长2.87%

能源板块

• 总装机容量：1,543.7万千瓦，其中已投产1,443.7万千瓦
• 发电量：324.55亿千瓦时，同比增长33.85%
• 供热量：370.67万吨，同比增长42.24%
• 平均上网电价：0.3690元/千瓦时，同比下降15元/千瓦时
• 营业收入：125亿元，同比增长35%
• 利润总额：6.23亿元，同比下降19.44%
• 主要利润下降原因是煤炭价格持续高位运行，燃料成本大幅增加

金融板块

• 江苏信托营业收入：12.01亿元，同比下降7.90%
• 管理总资产规模：3,874.97亿元
• 自营总资产：254.12亿元
• 受托管理信托资产规模：3,620.85亿元
• 利润总额：11.26亿元，同比下降3.51%
• 业务转型导致手续费收入下降，同时股权投资收益大幅增长

公司所处行业分析

火电行业

• 全国火电发电量同比增长15.0%
• 江苏省发电量同比增长23.09%
• 公司在江苏省内火电装机容量1,047.7万千瓦，占江苏省内总装机容量的7.16%
• 江苏省内燃煤发电设备平均利用小时2,406小时，同比增长356小时
• 公司火电机组多数为高参数、大容量、低能耗、高效率、环保指标先进的机组

信托行业

• 全国信托资产规模20.64万亿元，同比下降3.02%
• 江苏信托资产规模稳定，排名全国第五
• 业务转型，主动收缩不符合监管导向的业务条线，导致手续费收入下降
• 新型业务如标品投资、股权投资等发展良好

公司竞争优势

双主业运营

• 能源板块：电力、热力、煤炭销售及售电业务
• 金融板块：江苏信托，提供多种信托服务

资产与区位优势

• 拥有10家全资或控股子公司，24家二级及以下成员企业
• 能源资产覆盖江苏、山西两省，包括国信扬电、新海发电、苏晋能源等
• 江苏信托地处长三角，具备良好的市场条件和区域经济活力

技术与管理优势

• 多项技术专利及创新成果
• 高效、清洁的发电机组
• 拥有专业人才，高级职称近300人，技师、高级技师400余人

政策优势

• 国家支持长三角一体化和苏北沿海发展，提升公司在能源市场的竞争力
• 推进煤炭战略储备基地建设，提升资源保障能力

资产与负债状况

• 货币资金：57.22亿元，占总资产7.85%
• 应收账款：22.90亿元，占总资产3.14%
• 长期股权投资：167.10亿元，占总资产22.93%
• 固定资产：309.84亿元，占总资产42.53%
• 在建工程：12.46亿元，占总资产1.71%
• 使用权资产：14.17亿元，占总资产1.95%
• 短期借款：88.02亿元，占总资产12.08%
• 长期借款：124.60亿元，占总资产17.10%
• 租赁负债：2.40亿元，占总资产0.33%

投资状况分析

• 报告期投资额：8.57亿元，同比增长207.88%
• 证券投资：74.88亿元，主要为信托产品及股票投资
• 证券投资收益：主要来源于信托产品及股票的公允价值变动

非经常性损益

• 非经常性损益总额：28.43亿元
• 主要项目包括债务重组损益、政府补助、其他营业外收入和支出等
• 债务重组损益为2.54亿元，主要源于债务豁免

重要事项

• 公司加强售电业务统筹管理，售电量同比增长40.31%
• 建立覆盖江苏省13个地级市的电力营销网络
• 增加对新型电力储能项目和碳资产管理的研究
• 金融板块加快业务转型，发展标品投资、股权投资等新型业务
• 江苏信托强化风控能力，提升主动管理能力

未来发展方向

• 能源板块：加强清洁能源发展，推动煤电清洁高效利用
• 金融板块：深化市场化机制改革，提升金融服务创新
• 优化资产结构，提升资产质量，加强风险管控能力
• 拓展新业务，提升综合能源服务能力和金融业务水平