【的近律师行（deacons）】2024上市指南-如何实现贵司在香港联合交易所的上市计划_19页_2mb

上市指南总结

核心内容概述

本指南旨在为贵司提供关于在香港联合交易所（联交所）上市的相关监管规定和程序。的近律师行作为一家在企业融资和资本市场方面具有丰富经验的律师事务所，可为贵司提供全面的法律支持，涵盖新股上市、收购交易、债务资本市场及企业重组等领域。

主要观点

• 上市平台：联交所设有主板和GEM两个上市平台，分别适用于不同类型的公司。
• 上市方式：包括发售以供认购、发售现有证券、配售、介绍及从GEM转板等。
• 上市要求：涵盖财务要求、注册地司法权区、适合上市、拥有权及管理层稳定、账目编制、管理层人员、市值、公众持股量及股东分布等方面。
• 上市流程：包括委任保荐人、准备上市申请、呈交文件、审批、定价、发售及上市等步骤。
• 合规要求：上市后需遵守严格的企业管治、财务披露及证券交易管控等规定。

关键信息

上市要求

上市流程时间表

上市文件与审批

• 申请版本：须大致完备并连同上市申请一并呈交联交所。
• 招股章程：需符合《公司（清盘及杂项条文）条例》的要求。
• 审批流程：联交所及证监会均会对招股章程草拟本提出修改意见，并最终由联交所批准上市。

包销与发售架构

• 包销：香港公开发售的股份须获全数包销，国际配售通常也会被包销。
• 回补机制：根据市场对公开发售股份的需求，可增加公开发售股份的比例至30%、40%或50%。
• 股份分配：公开发售股份至少10%需分配给A组（认购总价≤500万港元），其余分配给B组。

推介与宣传限制

• 限制：上市申请人及其相关人士不得在聆讯后资料集刊发前披露任何与发售有关的信息。
• 例外情况：与证券发行协议相关的文件可无需事先审批。

特别上市规定

• 分拆上市：分拆实体须符合所有新上市申请人的要求，并证明其可独立运营。
• SPAC：SPAC发起人需持有证监会第6类及/或第9类牌照，并至少持有10%的发起人股份。
• 特专科技公司：需满足商业化收益门槛、研发开支比例及第三方投资等要求。
• 生物科技公司：需证明其核心产品已通过概念阶段，且至少有15亿港元的独立第三方投资。
• 不同投票权架构公司：需满足较高市值及收益要求。
• 第二上市：海外发行人如已在其他交易所上市，可申请在联交所作第二上市，需满足特定条件。

上市后合规

• 企业管治：需遵守《上市规则》中关于企业管治的守则。
• 财务披露：需在规定时间内公布财务资料。
• 证券交易：禁止内幕交易、操控价格及发布误导性信息。
• 股东权益：控股股东在上市后六个月内不得出售股份，或导致其不再是控股股东。
• 新股发行：上市后六个月内不得增发股份，12个月内进行的供股须经独立股东批准。
• 公众持股量：须维持至少25%，但某些情况下可接受较低比例。

联系方式

如欲了解更多信息，请联系以下人员：

• 邹繁沾律师
  电邮：ronny.chow@deacons.com
  电话：(852) 2825 9435

• 郭伟强律师
  电邮：alexander.que@deacons.com
  电话：(852) 2825 9770

• 翁婉琪律师
  电邮：rhoda.yung@deacons.com
  电话：(852) 2825 9624

• 唐礼贤律师
  电邮：kevin.tong@deacons.com
  电话：(852) 2825 9229

• 黄家亮律师
  电邮：gary.wong@deacons.com
  电话：(852) 28259798

• 梁铭逸律师
  电邮：maynard.leung@deacons.com
  电话：(852) 2825 9415

• 袁礼杰律师
  电邮：icarus.yuen@deacons.com
  电话：(852) 2825 9797

• 刘媛媛律师
  电邮：canny.lau@deacons.com
  电话：(852) 2825 5346

• 黄绮珈律师
  电邮：erica.wong@deacons.com
  电话：(852) 28269418

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