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基建产业链核心数据跟踪总结

核心内容概述

本报告由川财证券行业公司部发布，时间2022年3月31日，分析师孙灿。报告聚焦于基建产业链相关行业的最新动态与市场表现，结合政策导向与行业数据，分析当前市场趋势及投资机会。

主要观点

1. 市场表现

• 上证指数：下跌0.44%，报3252.20点。
• 深证成指：下跌1.19%。
• 创业板指：下跌1.38%。
• 两市成交额：10091亿元。
• 北向资金：净买入10.53亿元。

2. 基建板块表现

• 基建板块整体有所分化，其中水利题材表现活跃。
• **基础建设（申万二级）**板块在3月31日上涨0.37%。
• 其他相关板块如交通运输、建筑材料、建筑装饰等在近期波动较大，但部分板块如水泥表现相对稳定。

3. 政策导向

• 国务院常务会议指出，今年将再开工一批条件成熟的项目，全年可完成约8000亿元水利投资。
• 专项债方面，去年底已提前下达1.46万亿元，今年剩余额度将在9月份前发行完毕，预计超60%的专项债将用于基建领域。
• 政策继续向稳增长、惠民生、补短板领域倾斜，支持新基建等项目。

4. 行业动态

• 住建部发布《装配式住宅设计选型标准》，自2022年4月1日起实施，推动装配式建筑发展。
• 国家统计局发布3月PMI数据：
  • 建筑业商务活动指数：58.1%（环比上升0.5%）。
  • 新订单指数：51.2%（环比下降3.9%）。
  • 投入品价格指数：61.4%（环比上升3.0%）。
  • 销售价格指数：54.4%（环比上升1.0%）。
  • 从业人员指数：50.1%（环比下降5.7%）。
  • 业务活动预期指数：60.3%（环比下降5.7%）。

5. 公司动态

• 交建股份（603815）：2022年第一季度营业收入预计85,600万元至95,477万元，同比增长30%-45%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润预计2,838万元至3,154万元，同比增长35%-50%。

关键信息

投资建议

• 关注新老基建投资机会，特别是水利、交通、建筑装饰、水泥等板块。
• 房地产行业后期可能分化，建议关注一线城市房地产开发、流动性充裕的国资房企和优质民营房企。

风险提示

• 政策落地不及预期；
• 原材料价格上涨超预期；
• 疫情反复超预期。

行业公司评级标准

重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，未经许可不得传播或用于其他用途。
• 报告内容基于公开信息，不保证其真实性、准确性或完整性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不构成投资建议。
• 投资者需自行评估风险，谨慎决策。

川财证券简介

• 成立于1988年，前身为四川省财政出资兴办的证券公司。
• 现由中国华电集团资本控股有限公司、四川省国有资产经营投资管理有限责任公司、四川省水电投资经营集团有限公司等大型企业共同持股。
• 致力于为金融机构、企业集团及政府部门提供专业研究与咨询服务。

研究所信息

• 川财证券研究所下设北京、上海、深圳、成都四个办公区域。
• 团队成员来自国内一流学府，专注于提供投资综合解决方案。

注：以上为报告内容的总结，具体数据及分析请以完整报告为准。